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[2012.03.28] 펀드편 - 숨어 있는 '금융상품'을 활용하자!
[토마토티브이 2012-03-28]
레알머니
출연: 홍성길 (머핀금융플라자)
▶오늘의 주제: 숨어 있는 '금융상품'을 활용하자!
Q. 오늘 알아 볼 내용?
· 지난 한 주간의 경제 지표 / 시장 동향
· 미래에셋 '인사이트펀드'
· 주식형채권
▶레알포인트 3
1. 경제지표에 주목하자!
2. 인사이트펀드가 부활을 노리고 있다!
3. 보물이 숨어 있는 주식형채권을 찾자!
1. 경제지표에 주목하자!
<주목 할 만한 경제지표>
· 중국 및 미국 경제지표 부진 → 글로벌 경기둔화 우려
- 중국 HSBC 제조업 PMI 지수 : 48.1 → 2011.11월 이후 최저치
- 중국 철광석 수요 정체 보도
- 중국 연료가격 인상 및 기업실적 부진
- 미국 주택착공 건수 : 증가 예상과 달리 1.1% 하락
<펀드 포트폴리오 수익률 동향>
· 모든 펀드수익률 하락
- 국내 기계장비/철강금속/화학업종 큰 폭 하락
- 러시아/브라질펀드 수익률 하락률 확대
→ 누적수익률은 9.11%로 전주 대비 1.42% 하락
Q : 적립식 투자 포트폴리오 수익률 동향
· 전주 대비 2.45% 하락
-
2. 인사이트펀드가 부활을 노리고 있다!
<'인사이트펀드' 현황>
· 2007. 10월 출시 : "특정 지역이나 자산 제한 없이 투자”
· 펀드 출시 2개월 만에 5조 원 유입 / 가입금액 제한
· 중국 집중 투자로 손실 확대
· 금융위기 이후 -60% 손실
· 펀드설정일 이후 누적수익률 : -17.57%
· 운영규모 : 4조 원 → 1.8조 원으로 축소
· 초기 투자자 2012. 3월 현재 수익률
- 목돈투자 : -17.57%
- 적립식투자 : 16.01%
<'인사이트펀드' 운용 상황>
· 중국 비중 대폭 축소 : 80% → 8.7%
· 미국/프랑스/영국/브라질 등으로 분산
· "애플" 주식, 투자자산 6.38% 차지
→ 애플 배당 수익 / 주가 차익 기대
· 연초 이후 수익률 양호
3. 보물이 숨어 있는 주식형채권을 찾자!
<주식형채권>
· "채권 + 주식"
- 전환사채(CB) : 주식으로 전환할 수 있는 권리
- 신주인수권부사채(BW) : 새로운 주식 발행 요청 가능 권리
- 교환사채(EB) : 보유 자회사 / 다른 회사 주식으로 교환 가능 권리
<투자사례 : 전환사채>
· 투자대상 : 동양증권 전환사채 (만기 3년)
- 발행시기 : 2005. 4월
- 표면이율 : 5.5% (만기보장수익률 : 8%)
- 전환가격 : 5,500원 (당시 주가 : 4,700원)
· 투자관점
- 만기까지 주가 5,500원 넘지 못하면 전환권 행사 필요 없음
- 매년 5.5% 이자 수령, 만기에 원금/추가 이자 수령
· 투자결과
- 2005년 12월 주가 : 10,000원 → 투자수익률 82%
<투자전략>
· KTB메짜닌증권투자신탁 (사모펀드)
: 2년 만기 / 채권혼합형 / 연 10% 목표
이 것만은 꼭 알자!
최근 관심 받는 대안투자상품에 주목하자!
<최근 관심 받는 대안투자상품>
· 장기투자 관점에서 유리한 브라질국채
· 물가가 오를 때 유리한 물가연동국채
· 지수형 주가연계증권 (ELS)
<브라질국채>
· 금리 : 8~11% 수준 / 국채 신용등급 : BBB
· 금융거래세 (헤알화 환전) : 6%
· 국채에 직접 투자 : 비과세
· 국채에 투자하는 해외채권형펀드 : 15.4% 과세
· 투자유의사항
- 금리변동과 채무불이행
- 환율변동위험
- 과세/조세협약 변경위험
<물가연동국채>
· 예상수익률 : 5.5 ~ 8% 수준
· 국채의 원금 및 이자지급액 물가에 연동
: 물가가 상승하면 원금/이자 지급액 증가
· 물가연동원금 : 소비자물가지수에 연동 → 원금 증가
· 표면이자, 물가연동원금 기준으로 지급
· 투자기간, 10년 만기의 장기채권
· 원금에 대해 비과세
· 디플레이션 발생 시 원금 보장
<지수형 ELS>
· 상승 또는 하락 시 수익 발생
- 양방향 수익 구조 (중위험 중수익)
-
▶레알포인트 4가지
· 경제지표에 주목하자!
· 인사이트펀드가 부활을 노리고 있다!
· 보물이 숨어 있는 주식형채권을 찾자!
· 최근 관심 받는 대안투자상품에 주목하자!
