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포트폴리오를 점검하자!(Ⅲ)
[토마토티브이 2012-05-09]
레알머니
출연: 홍성길 대표(머핀금융플라자)
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▶오늘의 주제: 포트폴리오를 점검하자!(Ⅲ)
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▶레알포인트 3
1. 해외시장 동향에 주목하자!
2. 한국밸류10년투자펀드는 고전 중이다!
3. 가치투자도 변하고 있다!
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1. 해외시장 동향에 주목하자!
<유로존 정치/경제적 불안>
· 프랑스 대선, 올랑드 사회당 당수 당선
→ 경제성장 포함한 신재정협약 재협상 요구
· 그리스 총선 연립내각 집권 실패
· 미국 고용지표 악화: 취업자수 6개월만에 최저
· 중국 서비스업 PMI: 53.3→54.1(작년 10월 이후 최고)
· 국내 주식형펀드 큰 폭 상승
· 러시아 및 브라질펀드 약세
· 전체 누적수익률 6.53%, 전주대비 0.78% 상승
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2. 한국밸류10년투자펀드는 고전 중이다!
· 가치투자 전략, 장기투자
· 2006년 6월 설정, 8천억 원 규모
→ 한국밸류 간판 펀드
· 설정 당시부터 “10년 투자” 장기투자원칙 고수
· 기본적 운영전략: 가치투자
· "금리+@" 수익률 목표
· 2008년, 폭락장, 백분율 순위 20위
· 2009년·2010년 모멘텀 종목위주 상승장, 92위
· 2011년 수익률 BM대비 +12% 수준인 -0.35%로 7위
· 3년/5년 장기투자수익률, 중상위권 유지
· 하락장(2011. 2~4분기) 강세
· 상승장(2009~2010년) 수익률 저조
· 최근 삼성전자·현대차 위주 상승장에서 철저히 소외
· 코스피지수 대비 -6%, 부진한 성과
· 중소형주 및 코스닥 비중 높음
· 철저한 가치 투자 입각한 포트폴리오 구성
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3. 가치투자도 변하고 있다!
<기존 "한국밸류10년투자" 펀드>
· 시장과 괴리있다는 비판과 불만 상존
· "금리+@" 수익률 달성, 시장수익률과 괴리
· 최근 2~3년간 급등한 시장에서 소외
· 보수적/고집스러운 투자 철학 이해 어려움
<신규 "한국밸류10년투자밸런스" 펀드 출시>
· 2012.3.28 출시, 82억원 규모
· 시장친화적/대중적인 가치투자 표방(가치+균형)
· 코스피지수 BM 추종
· 업종내 저평가 종목 발굴/투자
· 업종별 경기민감도와 수출/내수 비중에 따라 조정
· 중도환매수수료 부과: 기존 3년에서 90일로 완화
· 기존 "한국밸류10년투자" 펀드 유지
→ 목표는 "금리+@" 수익률 안정적 달성
· "신영마라톤"과 유사한 결과 예상
· 신규투자자 편입 고려 긍정적
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▶이것만은 꼭 알자!
유행 따라 생긴 펀드, 유행 따라 사라질 수 있다!
· 테마펀드 변동성 큼
· 대표적 유행펀드, "물펀드"
- 초기 1년 선전하다 2년 안돼 수익률 반토막
- 현재 수익률, -25~50% 수준
· 2011년 압축펀드
- ‘차화정’, ‘자문사 7공주’ 등 집중적 투자
- 당시 주가 상승 주도하던 업종 20여개 종목 위주
· 2007년 동유럽
- 금융위기 이후 현재까지 저조한 성과
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▶레알포인트 4가지
· 해외시장 동향에 주목하자!
· 한국밸류10년투자펀드는 고전 중이다!
· 가치투자도 변하고 있다!
· 유행 따라 생긴 펀드, 유행 따라 사라질 수 있다!
출연: 홍성길 대표(머핀금융플라자)
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▶오늘의 주제: 포트폴리오를 점검하자!(Ⅲ)
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▶레알포인트 3
1. 해외시장 동향에 주목하자!
2. 한국밸류10년투자펀드는 고전 중이다!
3. 가치투자도 변하고 있다!
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1. 해외시장 동향에 주목하자!
<유로존 정치/경제적 불안>
· 프랑스 대선, 올랑드 사회당 당수 당선
→ 경제성장 포함한 신재정협약 재협상 요구
· 그리스 총선 연립내각 집권 실패
· 미국 고용지표 악화: 취업자수 6개월만에 최저
· 중국 서비스업 PMI: 53.3→54.1(작년 10월 이후 최고)
· 국내 주식형펀드 큰 폭 상승
· 러시아 및 브라질펀드 약세
· 전체 누적수익률 6.53%, 전주대비 0.78% 상승
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2. 한국밸류10년투자펀드는 고전 중이다!
· 가치투자 전략, 장기투자
· 2006년 6월 설정, 8천억 원 규모
→ 한국밸류 간판 펀드
· 설정 당시부터 “10년 투자” 장기투자원칙 고수
· 기본적 운영전략: 가치투자
· "금리+@" 수익률 목표
· 2008년, 폭락장, 백분율 순위 20위
· 2009년·2010년 모멘텀 종목위주 상승장, 92위
· 2011년 수익률 BM대비 +12% 수준인 -0.35%로 7위
· 3년/5년 장기투자수익률, 중상위권 유지
· 하락장(2011. 2~4분기) 강세
· 상승장(2009~2010년) 수익률 저조
· 최근 삼성전자·현대차 위주 상승장에서 철저히 소외
· 코스피지수 대비 -6%, 부진한 성과
· 중소형주 및 코스닥 비중 높음
· 철저한 가치 투자 입각한 포트폴리오 구성
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3. 가치투자도 변하고 있다!
<기존 "한국밸류10년투자" 펀드>
· 시장과 괴리있다는 비판과 불만 상존
· "금리+@" 수익률 달성, 시장수익률과 괴리
· 최근 2~3년간 급등한 시장에서 소외
· 보수적/고집스러운 투자 철학 이해 어려움
<신규 "한국밸류10년투자밸런스" 펀드 출시>
· 2012.3.28 출시, 82억원 규모
· 시장친화적/대중적인 가치투자 표방(가치+균형)
· 코스피지수 BM 추종
· 업종내 저평가 종목 발굴/투자
· 업종별 경기민감도와 수출/내수 비중에 따라 조정
· 중도환매수수료 부과: 기존 3년에서 90일로 완화
· 기존 "한국밸류10년투자" 펀드 유지
→ 목표는 "금리+@" 수익률 안정적 달성
· "신영마라톤"과 유사한 결과 예상
· 신규투자자 편입 고려 긍정적
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▶이것만은 꼭 알자!
유행 따라 생긴 펀드, 유행 따라 사라질 수 있다!
· 테마펀드 변동성 큼
· 대표적 유행펀드, "물펀드"
- 초기 1년 선전하다 2년 안돼 수익률 반토막
- 현재 수익률, -25~50% 수준
· 2011년 압축펀드
- ‘차화정’, ‘자문사 7공주’ 등 집중적 투자
- 당시 주가 상승 주도하던 업종 20여개 종목 위주
· 2007년 동유럽
- 금융위기 이후 현재까지 저조한 성과
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▶레알포인트 4가지
· 해외시장 동향에 주목하자!
· 한국밸류10년투자펀드는 고전 중이다!
· 가치투자도 변하고 있다!
· 유행 따라 생긴 펀드, 유행 따라 사라질 수 있다!
