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포트폴리오를 점검하자!(Ⅴ)
[토마토티브이 2012-05-23]
레알머니
출연: 홍성길 대표(머핀금융플라자)
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▶오늘의 주제: 포트폴리오를 점검하자!(Ⅴ)
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▶레알포인트 3
1. 해외시장 동향에 주목하자!
2. 국내 증시, 체크포인트를 찾아라!
3. 동양멀티마켓CTA 펀드, 방향을 잡지 못하고 있다!
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1. 해외시장 동향에 주목하자!
<유로존 정치/경제적 불안 및 경제지표 부진>
· 그리스 재선거 실시 → 유로존 탈퇴 현실화
· 그리스/스페인 주요 은행, 신용등급 강등
· 스페인/이탈리아 국채 금리 상승, 뱅크런 우려
· 유로존 1Q GDP 시장예상치(-0.2%) 상회
→ 경기 침체 모면
· 미국 경기선행지수/고용지표 부진
· JP모건체이스 파생상품 투자 추가(20→30억불) 손실
· 중국 4월 FDI 0.7% 감소(6개월 연속 감소)
· 중국 경제성장률 하향 조정(7.5~7.9%)
→ 추가 부양책 필요성 대두
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2. 국내 증시, 체크포인트를 찾아라!
<그렉시트와 유로존 대응>
· 그리스 유로존 탈퇴 여부(2차 총선 분수령)
· 스페인/이탈리아 등으로 전이
<그렉시트와 유로존 대응>
· ECB 대응
→ 국채매입프로그램 재개
→ 유로권 예금보장 조치(뱅크런 방지)
→ 은행 자본확충 방안
→ 3차 장기대출프로그램(LTRO) 시행
· 미국 3차 양적완화정책 시행 여부
- FOMC 회의(6/21)기대
· 중국 금리인하 가능성
- 3/4분기 시행 여부 관심
<국내 연기금 매수 여부>
· 연기금 적극 매수 여부
→ 2011년 하반기 적극 매수
→ 하방 경직성 확보
· 그리스 총선까지 혼조 국면 예상
· 그리스 잔류하더라도 상승추세 회복 판단 필요
· 스페인 등 주변국가 상황 변화 더 중요
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3. 동양멀티마켓CTA 펀드, 방향을 잡지 못하고 있다!
<글로벌 재간접 헤지펀드>
· 2011. 6월 설정 주식혼합형
- 해외 증권 50% 이상, 채권 및 어음 50% 미만
· 기본 운영전략: CTA(Commodity Trading Advisor)
· 선물상품 매수/매도 전략 통해 하락장에서도 수익 창출
· 5~10개 CTA펀드로 하부펀드풀 구성
· 연 8~10% 수익률 목표로 포트폴리오 편입
· 최근 하락장에서 성과 개선 추세
· 시장 변동성 상관없이 안정적인 수익 추구 전망
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▶이것만은 꼭 알자!
· 헤지펀드, 고수익만을 추구하지 않는다!
<글로벌 재간접헤지펀드 현황(2012. 4월 현재)>
· 총 115개 펀드 4882억 원 운영 중(대부분 사모펀드)
· 설정 이후 33개만 플러스 수익률
· 시중금리 이상 수익 내지 못하고 있음
· 최저 -15% 수준까지 성과 저조
<한국형 헤지펀드 현황(2012. 5. 8 현재)>
· 총 17개 펀드 5788억 원 운영 중
· 10개 펀드 마이너스(코스피 6%대 상승)
· 수익률은 -8%~+5% 수준
<투자전략>
· 중위험/중수익 목표
· 리스크 헤지차원 포트폴리오로 접근
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▶레알포인트 4가지
· 해외시장 동향에 주목하자!
· 국내 증시, 체크포인트를 찾아라!
· 동양멀티마켓CTA 펀드, 방향을 잡지 못하고 있다!
· 헤지펀드, 고수익만을 추구하지 않는다!
출연: 홍성길 대표(머핀금융플라자)
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▶오늘의 주제: 포트폴리오를 점검하자!(Ⅴ)
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▶레알포인트 3
1. 해외시장 동향에 주목하자!
2. 국내 증시, 체크포인트를 찾아라!
3. 동양멀티마켓CTA 펀드, 방향을 잡지 못하고 있다!
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1. 해외시장 동향에 주목하자!
<유로존 정치/경제적 불안 및 경제지표 부진>
· 그리스 재선거 실시 → 유로존 탈퇴 현실화
· 그리스/스페인 주요 은행, 신용등급 강등
· 스페인/이탈리아 국채 금리 상승, 뱅크런 우려
· 유로존 1Q GDP 시장예상치(-0.2%) 상회
→ 경기 침체 모면
· 미국 경기선행지수/고용지표 부진
· JP모건체이스 파생상품 투자 추가(20→30억불) 손실
· 중국 4월 FDI 0.7% 감소(6개월 연속 감소)
· 중국 경제성장률 하향 조정(7.5~7.9%)
→ 추가 부양책 필요성 대두
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2. 국내 증시, 체크포인트를 찾아라!
<그렉시트와 유로존 대응>
· 그리스 유로존 탈퇴 여부(2차 총선 분수령)
· 스페인/이탈리아 등으로 전이
<그렉시트와 유로존 대응>
· ECB 대응
→ 국채매입프로그램 재개
→ 유로권 예금보장 조치(뱅크런 방지)
→ 은행 자본확충 방안
→ 3차 장기대출프로그램(LTRO) 시행
· 미국 3차 양적완화정책 시행 여부
- FOMC 회의(6/21)기대
· 중국 금리인하 가능성
- 3/4분기 시행 여부 관심
<국내 연기금 매수 여부>
· 연기금 적극 매수 여부
→ 2011년 하반기 적극 매수
→ 하방 경직성 확보
· 그리스 총선까지 혼조 국면 예상
· 그리스 잔류하더라도 상승추세 회복 판단 필요
· 스페인 등 주변국가 상황 변화 더 중요
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3. 동양멀티마켓CTA 펀드, 방향을 잡지 못하고 있다!
<글로벌 재간접 헤지펀드>
· 2011. 6월 설정 주식혼합형
- 해외 증권 50% 이상, 채권 및 어음 50% 미만
· 기본 운영전략: CTA(Commodity Trading Advisor)
· 선물상품 매수/매도 전략 통해 하락장에서도 수익 창출
· 5~10개 CTA펀드로 하부펀드풀 구성
· 연 8~10% 수익률 목표로 포트폴리오 편입
· 최근 하락장에서 성과 개선 추세
· 시장 변동성 상관없이 안정적인 수익 추구 전망
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▶이것만은 꼭 알자!
· 헤지펀드, 고수익만을 추구하지 않는다!
<글로벌 재간접헤지펀드 현황(2012. 4월 현재)>
· 총 115개 펀드 4882억 원 운영 중(대부분 사모펀드)
· 설정 이후 33개만 플러스 수익률
· 시중금리 이상 수익 내지 못하고 있음
· 최저 -15% 수준까지 성과 저조
<한국형 헤지펀드 현황(2012. 5. 8 현재)>
· 총 17개 펀드 5788억 원 운영 중
· 10개 펀드 마이너스(코스피 6%대 상승)
· 수익률은 -8%~+5% 수준
<투자전략>
· 중위험/중수익 목표
· 리스크 헤지차원 포트폴리오로 접근
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▶레알포인트 4가지
· 해외시장 동향에 주목하자!
· 국내 증시, 체크포인트를 찾아라!
· 동양멀티마켓CTA 펀드, 방향을 잡지 못하고 있다!
· 헤지펀드, 고수익만을 추구하지 않는다!
