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하반기 포트폴리오 성과 및 펀드 이슈 점검!
[토마토티브이 2012-08-08]
레알머니
출연: 홍성길 대표(머핀금융플라자)
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▶오늘의 주제: 하반기 포트폴리오 성과 및 펀드 이슈 점검!
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▶레알포인트 3
1. 해외시장 동향에 주목하자!
2. 하반기 포트폴리오 성과를 점검해 보자!
3. 펀드 이슈를 뒤집어 보자!
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1. 해외시장 동향에 주목하자!
<유로존 이슈에 따라 등락>
· 중국, 제조업 PMI 50.1로 8개월래 최저
→ 경기 부양 기대
· 그리스 대출한도 상향 및 이탈리아 국채 매입 기대
(독일 및 스페인 입장 변화)
→ 유로존 위기 해결 가시화 가능성
· 미국, 경제지표 호조
- 7월 고용지표 호조 및 서비스업PMI 57.2로 큰 폭 상승
- "재정절벽" 우려로 기업 신규투자 주저
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2. 하반기 포트폴리오 성과를 점검해 보자!
<포트폴리오 전략>
· 기대수익률 낮추고 변동성과 차별화 고려한 분산투자
· 글로벌 경기회복 속도 완만 → 기대수익률 낮게
· 변동성 상존(분산투자), 인덱스펀드 성과 양호 기대
· 이머징시장의 밸류에이션 저평가 구간
<"안정"에 중심 + "성장"에 걸치기>
· 국내 중소형주 및 인덱스펀드 신규 편입
· 해외 동남아 및 금관련 펀드 추가
· 원자재(에너지)관련 펀드 비중 축소
· 투자성향에 따라 각 펀드별 비중 조절
<펀드 성과 차이 배경>
· 국내펀드
- 대형주 중심 반등, 대형성장주 및 인덱스펀드 성과 양호
- 중소형주 약세, 중소형주펀드 성과 부진
· 해외펀드
- 러시아 급등, 동남아 및 컨슈머펀드 강보합권
- 중국 본토, 주식시장 규제강화 및 기업실적 부진 우려
→ 부진
<펀드 성과 차이 배경>
· ELS(Step-down형, 연 9.5% 목표)
- 기초자산 기준가격: KOSPI200(238.7/1,813포인트)
홍콩H지수(9,237포인트)
- 현재 기준가격 대비 4~6% 상승
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3. 펀드 이슈를 뒤집어 보자!
<"탄력둔화" 중소형주펀드, 갈아탈까?>
· 조정장세에서 중소형주 펀드 성과 양호
· 최근 급등장에서 대형주 위주 상승
· 2분기 조정장 걸치며 하반기 상승 기대
→ 대형성장주 부각
<"곡물가격 더 오른다" 헤지펀드 추가 상승에 베팅>
· 옥수수 가격 6월 이후 50% 폭등, 콜옵션 대량 매수
· 농무부와 골드만삭스, 옥수수 수확량 전망치 12~20% 하향
· 옥수수 생산량의 35% 의무적으로 에탄올 생산에 사용
→ 상기 규정 예외로 할 경우 폭락 가능성
<자산배분펀드 "스윙펀드" 출시, 기대반 우려반>
· 주식, 채권, 부동산 등 투자 비중 탄력적 조정 가능한 펀드
→ 비율조정형: 주된 투자자산 2개 설정, 자산별로 투자 가능
→ 비율고정형: 투자자산 비중 고정
· 시장 상황에 맞춰 수익 극대화 vs 투자 리스크 확대
· 한 펀드내에서 채권형 및 주식형, 부동산형 등의 투자 효과
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이것만은 꼭 알자!
· 시장 급등락에 휘둘리지 말자!
<급등락장에서 주의할 점>
· 유로존 정책 이슈 따라 급등락 반복
· 절대수익 추구하는 헤지펀드 수익률도 저조
· 시장 흐름이 너무 빠르게 변화
· 장기적 관점에서 자산 성격 다른 펀드에 분산 투자
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▶레알포인트 4가지
· 해외시장 동향에 주목하자!
· 하반기 포트폴리오 성과를 점검해 보자!
· 펀드 이슈를 뒤집어 보자!
· 시장 급등락에 휘둘리지 말자!
출연: 홍성길 대표(머핀금융플라자)
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▶오늘의 주제: 하반기 포트폴리오 성과 및 펀드 이슈 점검!
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▶레알포인트 3
1. 해외시장 동향에 주목하자!
2. 하반기 포트폴리오 성과를 점검해 보자!
3. 펀드 이슈를 뒤집어 보자!
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1. 해외시장 동향에 주목하자!
<유로존 이슈에 따라 등락>
· 중국, 제조업 PMI 50.1로 8개월래 최저
→ 경기 부양 기대
· 그리스 대출한도 상향 및 이탈리아 국채 매입 기대
(독일 및 스페인 입장 변화)
→ 유로존 위기 해결 가시화 가능성
· 미국, 경제지표 호조
- 7월 고용지표 호조 및 서비스업PMI 57.2로 큰 폭 상승
- "재정절벽" 우려로 기업 신규투자 주저
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2. 하반기 포트폴리오 성과를 점검해 보자!
<포트폴리오 전략>
· 기대수익률 낮추고 변동성과 차별화 고려한 분산투자
· 글로벌 경기회복 속도 완만 → 기대수익률 낮게
· 변동성 상존(분산투자), 인덱스펀드 성과 양호 기대
· 이머징시장의 밸류에이션 저평가 구간
<"안정"에 중심 + "성장"에 걸치기>
· 국내 중소형주 및 인덱스펀드 신규 편입
· 해외 동남아 및 금관련 펀드 추가
· 원자재(에너지)관련 펀드 비중 축소
· 투자성향에 따라 각 펀드별 비중 조절
<펀드 성과 차이 배경>
· 국내펀드
- 대형주 중심 반등, 대형성장주 및 인덱스펀드 성과 양호
- 중소형주 약세, 중소형주펀드 성과 부진
· 해외펀드
- 러시아 급등, 동남아 및 컨슈머펀드 강보합권
- 중국 본토, 주식시장 규제강화 및 기업실적 부진 우려
→ 부진
<펀드 성과 차이 배경>
· ELS(Step-down형, 연 9.5% 목표)
- 기초자산 기준가격: KOSPI200(238.7/1,813포인트)
홍콩H지수(9,237포인트)
- 현재 기준가격 대비 4~6% 상승
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3. 펀드 이슈를 뒤집어 보자!
<"탄력둔화" 중소형주펀드, 갈아탈까?>
· 조정장세에서 중소형주 펀드 성과 양호
· 최근 급등장에서 대형주 위주 상승
· 2분기 조정장 걸치며 하반기 상승 기대
→ 대형성장주 부각
<"곡물가격 더 오른다" 헤지펀드 추가 상승에 베팅>
· 옥수수 가격 6월 이후 50% 폭등, 콜옵션 대량 매수
· 농무부와 골드만삭스, 옥수수 수확량 전망치 12~20% 하향
· 옥수수 생산량의 35% 의무적으로 에탄올 생산에 사용
→ 상기 규정 예외로 할 경우 폭락 가능성
<자산배분펀드 "스윙펀드" 출시, 기대반 우려반>
· 주식, 채권, 부동산 등 투자 비중 탄력적 조정 가능한 펀드
→ 비율조정형: 주된 투자자산 2개 설정, 자산별로 투자 가능
→ 비율고정형: 투자자산 비중 고정
· 시장 상황에 맞춰 수익 극대화 vs 투자 리스크 확대
· 한 펀드내에서 채권형 및 주식형, 부동산형 등의 투자 효과
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이것만은 꼭 알자!
· 시장 급등락에 휘둘리지 말자!
<급등락장에서 주의할 점>
· 유로존 정책 이슈 따라 급등락 반복
· 절대수익 추구하는 헤지펀드 수익률도 저조
· 시장 흐름이 너무 빠르게 변화
· 장기적 관점에서 자산 성격 다른 펀드에 분산 투자
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▶레알포인트 4가지
· 해외시장 동향에 주목하자!
· 하반기 포트폴리오 성과를 점검해 보자!
· 펀드 이슈를 뒤집어 보자!
· 시장 급등락에 휘둘리지 말자!
