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채권 투자의 기본(Ⅱ)
[토마토티브이 2012-11-02]
레알머니
진행: 한은정 앵커
출연: 최태원 소장(행복한부자투자연구소)
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주제: 채권 투자의 기본(Ⅱ)
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레알포인트 3
1. 채권의 종류
2. 채권의 신용 등급
3. 후순위채의 의미
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1. 채권의 종류
■ 채권의 종류 (5분류법)
<표1>
■ 국채
· 국회의 심의 및 의결 후 기획재정부장관 명의로 발행
· 실세 금리로 발행, 경쟁 입찰 방식 발행
■ 지방채
· 첨가 소화방식으로 발행
→ 차량 등록 시, 차량 관련
· 서울 도시 철도 채권
· 지역 개발 채권, 지방도시 철도채권
■ 회사채의 종류
· 보증 사채(IMF 전) vs 무보증 사채(IMF 후)
· Call 옵션부 채권 vs Put 옵션부 채권
· FRN 변동금리부 채권 금리 결정
→ 기준금리 + 가산금리(Spread)
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2. 채권의 신용등급
■ 채권의 신용등급
1) 신용등급의 의의
· 채권의 신용등급, 채권 발행자의 원리금 지급 능력 표시
· 채권분류상 국채, 지방채 제외, 특수채, 금융채, 회사채, CP 등
→ 신용평가 기관에 의해 등급 부여
· 회사채, 3개월 후급 이표채, 3년 만기 발행, 기업 도산/청산 시
주주에 우선하여 재산 분배 청구권 지급
· 국가/지방단체, 원리금 지급 보장하는 국공채는 별도 신용등급 미부여
2) 신용등급 분류를 통한 투자종목 선택방법
· 회사채 투자 시 가장 중요한 것은 발행 기업의 신용등급
· 신용등급은 기업의 신용상태에 따라 결정, 채권 가격 그대로 반영
· 회사채 투자 시 6개월 또는 1년간 신용등급 BBB- 이상
· 투자 이후 투자 등급의 변화 가능성 확인
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3. 후순위채의 의미
■ 기업 파산 시 책임 순서
1) 자본
2) 후순위 채권
3) 채권
♣ 대차 대조표
<표>
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레알포인트3
· 채권의 종류
· 채권의 신용등급
· 후순위채의 의미
진행: 한은정 앵커
출연: 최태원 소장(행복한부자투자연구소)
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주제: 채권 투자의 기본(Ⅱ)
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레알포인트 3
1. 채권의 종류
2. 채권의 신용 등급
3. 후순위채의 의미
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1. 채권의 종류
■ 채권의 종류 (5분류법)
<표1>
■ 국채
· 국회의 심의 및 의결 후 기획재정부장관 명의로 발행
· 실세 금리로 발행, 경쟁 입찰 방식 발행
■ 지방채
· 첨가 소화방식으로 발행
→ 차량 등록 시, 차량 관련
· 서울 도시 철도 채권
· 지역 개발 채권, 지방도시 철도채권
■ 회사채의 종류
· 보증 사채(IMF 전) vs 무보증 사채(IMF 후)
· Call 옵션부 채권 vs Put 옵션부 채권
· FRN 변동금리부 채권 금리 결정
→ 기준금리 + 가산금리(Spread)
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2. 채권의 신용등급
■ 채권의 신용등급
1) 신용등급의 의의
· 채권의 신용등급, 채권 발행자의 원리금 지급 능력 표시
· 채권분류상 국채, 지방채 제외, 특수채, 금융채, 회사채, CP 등
→ 신용평가 기관에 의해 등급 부여
· 회사채, 3개월 후급 이표채, 3년 만기 발행, 기업 도산/청산 시
주주에 우선하여 재산 분배 청구권 지급
· 국가/지방단체, 원리금 지급 보장하는 국공채는 별도 신용등급 미부여
2) 신용등급 분류를 통한 투자종목 선택방법
· 회사채 투자 시 가장 중요한 것은 발행 기업의 신용등급
· 신용등급은 기업의 신용상태에 따라 결정, 채권 가격 그대로 반영
· 회사채 투자 시 6개월 또는 1년간 신용등급 BBB- 이상
· 투자 이후 투자 등급의 변화 가능성 확인
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3. 후순위채의 의미
■ 기업 파산 시 책임 순서
1) 자본
2) 후순위 채권
3) 채권
♣ 대차 대조표
<표>
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레알포인트3
· 채권의 종류
· 채권의 신용등급
· 후순위채의 의미
