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(종목 60분) 이제 R앤D의 수확을 거둘 때가 됐다 “LG생명과학”
[토마토티브이 2015-02-16]
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종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권)
출연: 송원준 대리(동부증권)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권)
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▶이제 R&D의 수확을 거둘 때가 됐다 “LG생명과학”
LG생명과학(068870)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> - 주요 상품
· 과거 팩티브/부스틴/유트로핀 중심 성장
· 지속적인 R&D 비중 증가
- 올해 제미글로와 5가 액상 혼합백신 기대감 작용
<송원준> 매출 구성
· 의약품 84% / 정밀화학 16%
· 진단시약 매출 연간 150억 원 규모
· 평균 영업이익률 3% 수준, R&D 투자 대비 매출 저조
<이재우> 바이오시밀러 관련주
· 셀트리온/LG생명과학
· 제일모직/한화케미칼
· 바이넥스/한올바이오파마
· 알테오젠
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 최근 바이오 /제약업종의 투자 변화 스타일
<송원준>
· 없음
<이재우>
· 없음
▶근황 토크
★질문1.“LG생명과학, 제미글로의 성장성은?”
<지문상>
· 대한민국 제19호 신약으로 국내최초
· 세계 5번째 개발 DPP-4 저해 당뇨 치료신약
· 현재 점유율 1위 자누비아(MSD)와 비교임상 해도 우수성 입증 가능
<송원준>
· 차세대 당뇨병 치료제 제미글로
· 2013년 50억 원, 2014년 140억 원, 올해 300억 원 매출 기대
· 당뇨병 치료제 시장규모 2020년 8.1조 원 규모 성장
<이재우>
· 국내 최초 당뇨병 신약 '제미글로' 국내 시장 꾸준한 성장
· 5가 혼합백신 '유포박-허브' 올해 하반기 품질인증 기대
· 엔브렐과 휴미라 바이오시밀러 제품 개발 막바지 단계
★질문2.“LG생명과학, 해외 진출 현황은?”
<지문상>
· 기존 인도/태국 법인 폭발적인 성장
- 인도 법인 73% 상승
<송원준>
· 제미글로: 국가별 판권 계약 통해 중국, 중남미 집중 공략 예정
· 바이오시밀러: 일본 Mochda와 협력 진행 중
· 부스틴: 젖소 산유촉진제..브라질/파키스탄 진출, 연매출 300억 원 수준
<이재우>
· '제미글로', 사노피-아벤티스와 해외 판권 계약 체결
· 중국, 중남미 등 성장성 높은 신흥국 중심 시장 공략 예정
★질문3.“LG생명과학, 사상 최대 실적 달성할 수 있을까?”
<지문상>
· 실적 개선 지속 판단
· 4분기 1346억 원 / 영업이익 148억 원
· 4분기 당기순이익 94억 원 / 순이익 기준 82% 상승
· 제미글로와 5가 액상혼합백신 판권계약
· 신흥국 시장 성공 여부
- 주가 상승 견인 예상
<송원준>
· 15년 매출 4,560억 원, 영업이익 170억 원 전망
· 기술 수출료 127억 원 전망(14년 222억 원)
· 5가 액상 혼합백신 개발 성공 매출 및 주가 레벨업 가능
<이재우>
· 당뇨병 신약 '제미글로'의 본격적인 국내 매출 성장 해외 수출 시작
· 2016년 혼합백신 입찰 공급 시작 고정비 부담 감소
· 올해 200억 원 영업이익 예상, 2016년 340억 원 영업이익 예상
▶LG생명과학, 향후 투자전략은?
<지문상>
· 셀트리온 기점 이후 바이오/헬스케어 업종 주가 릴레이팅 구간
- 다만, 주가 자체가 저렴한 수준 절대적으로 아님
- 15년 P/E 멀티플 89배, 16년 35배 수준
<송원준>
· 셀트리온 효과 바이오, 신약 업종 흐름 강세 지속
· 4만원 매물대 돌파 후 추가 상승 진행 중
· 시장 기대 대비 실적 개선 느린 점 아쉬움
- 타사 대비 높은 기술력 강점
<이재우>
· 제미글로와 혼합백신 인한 실적 모멘텀 상승 여력 크지 않음
· 현재 주가에서 약 10%내외 상승 여력 있음
· 바이오시밀러 시장 기대치 형성 시 추가 상승 가능
· 제약, 바이오쪽으로 모멘텀 형성, 주가 상승 가능
· 제미글로와 혼합백신에 목메지 말고 수급요인 점검
· 바이오시밀러 시장 기대, 주가 상승탄력 줄 것
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 4(매수)
<송원준>
· 4(매수)
<이재우>
· 4(매수)
▶마무리
· 지문상: LG생명과학은 '모범생'이다.
· 송원준: LG생명과학은 '거북이'다.
· 이재우: LG생명과학은 '연'이다.
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권)
출연: 송원준 대리(동부증권)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권)
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▶이제 R&D의 수확을 거둘 때가 됐다 “LG생명과학”
LG생명과학(068870)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> - 주요 상품
· 과거 팩티브/부스틴/유트로핀 중심 성장
· 지속적인 R&D 비중 증가
- 올해 제미글로와 5가 액상 혼합백신 기대감 작용
<송원준> 매출 구성
· 의약품 84% / 정밀화학 16%
· 진단시약 매출 연간 150억 원 규모
· 평균 영업이익률 3% 수준, R&D 투자 대비 매출 저조
<이재우> 바이오시밀러 관련주
· 셀트리온/LG생명과학
· 제일모직/한화케미칼
· 바이넥스/한올바이오파마
· 알테오젠
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 최근 바이오 /제약업종의 투자 변화 스타일
<송원준>
· 없음
<이재우>
· 없음
▶근황 토크
★질문1.“LG생명과학, 제미글로의 성장성은?”
<지문상>
· 대한민국 제19호 신약으로 국내최초
· 세계 5번째 개발 DPP-4 저해 당뇨 치료신약
· 현재 점유율 1위 자누비아(MSD)와 비교임상 해도 우수성 입증 가능
<송원준>
· 차세대 당뇨병 치료제 제미글로
· 2013년 50억 원, 2014년 140억 원, 올해 300억 원 매출 기대
· 당뇨병 치료제 시장규모 2020년 8.1조 원 규모 성장
<이재우>
· 국내 최초 당뇨병 신약 '제미글로' 국내 시장 꾸준한 성장
· 5가 혼합백신 '유포박-허브' 올해 하반기 품질인증 기대
· 엔브렐과 휴미라 바이오시밀러 제품 개발 막바지 단계
★질문2.“LG생명과학, 해외 진출 현황은?”
<지문상>
· 기존 인도/태국 법인 폭발적인 성장
- 인도 법인 73% 상승
<송원준>
· 제미글로: 국가별 판권 계약 통해 중국, 중남미 집중 공략 예정
· 바이오시밀러: 일본 Mochda와 협력 진행 중
· 부스틴: 젖소 산유촉진제..브라질/파키스탄 진출, 연매출 300억 원 수준
<이재우>
· '제미글로', 사노피-아벤티스와 해외 판권 계약 체결
· 중국, 중남미 등 성장성 높은 신흥국 중심 시장 공략 예정
★질문3.“LG생명과학, 사상 최대 실적 달성할 수 있을까?”
<지문상>
· 실적 개선 지속 판단
· 4분기 1346억 원 / 영업이익 148억 원
· 4분기 당기순이익 94억 원 / 순이익 기준 82% 상승
· 제미글로와 5가 액상혼합백신 판권계약
· 신흥국 시장 성공 여부
- 주가 상승 견인 예상
<송원준>
· 15년 매출 4,560억 원, 영업이익 170억 원 전망
· 기술 수출료 127억 원 전망(14년 222억 원)
· 5가 액상 혼합백신 개발 성공 매출 및 주가 레벨업 가능
<이재우>
· 당뇨병 신약 '제미글로'의 본격적인 국내 매출 성장 해외 수출 시작
· 2016년 혼합백신 입찰 공급 시작 고정비 부담 감소
· 올해 200억 원 영업이익 예상, 2016년 340억 원 영업이익 예상
▶LG생명과학, 향후 투자전략은?
<지문상>
· 셀트리온 기점 이후 바이오/헬스케어 업종 주가 릴레이팅 구간
- 다만, 주가 자체가 저렴한 수준 절대적으로 아님
- 15년 P/E 멀티플 89배, 16년 35배 수준
<송원준>
· 셀트리온 효과 바이오, 신약 업종 흐름 강세 지속
· 4만원 매물대 돌파 후 추가 상승 진행 중
· 시장 기대 대비 실적 개선 느린 점 아쉬움
- 타사 대비 높은 기술력 강점
<이재우>
· 제미글로와 혼합백신 인한 실적 모멘텀 상승 여력 크지 않음
· 현재 주가에서 약 10%내외 상승 여력 있음
· 바이오시밀러 시장 기대치 형성 시 추가 상승 가능
· 제약, 바이오쪽으로 모멘텀 형성, 주가 상승 가능
· 제미글로와 혼합백신에 목메지 말고 수급요인 점검
· 바이오시밀러 시장 기대, 주가 상승탄력 줄 것
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 4(매수)
<송원준>
· 4(매수)
<이재우>
· 4(매수)
▶마무리
· 지문상: LG생명과학은 '모범생'이다.
· 송원준: LG생명과학은 '거북이'다.
· 이재우: LG생명과학은 '연'이다.
