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(종목 60분) 부산을 넘어 서울을 노린다 “무학”
[토마토티브이 2015-02-24]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 김정수 전문가(토마토투자클럽)
출연: 최창준 전문가(토마토투자클럽)
출연: 김경언 전문가(토마토투자자문)
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▶부산을 넘어 서울을 노린다 “무학”
무학(033920)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김정수>
· 없음
<최창준>
· 없음
<김경언> - 주요상품
· 경쟁사: 참이슬(진로), 처음처럼(롯데), 아홉시반(보해)
· 경쟁업체 17.8도 ~ 17.5도 기반, 동사 16.9도로 저도수 확보
· 저도 트랜드에 맞춘 차별화 전략 기반 영업
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김정수>
· 없음
<최창준>
· 무학의 주요 제품 현황
· 무학주요 제품(소주 브랜드)
· 주요 원재료 현황과 가격 변동 추이
· 무학 년도별 실적 추이
<김경언>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “소주시장 2강 체제 깨지나?”
<김정수>
· 국내 소주시장 1.5조 원 시장규모, 서울 40% 차지
· 참이슬(하이트진로) 전년도 점유율 약 52% → 올해 48~49%
· 처음처럼(롯데) 전년도 점유율 약 18% → 올해 16%
· 좋은데이(무학) 전년도 점유율 약 11% → 올해 15%
<최창준>
· 소주시장 점유율 추이(2013년 1월~2월)
· 한국 소주업체 중국 진출 현황
<김경언>
· 하이트진로 51.8%, 롯데주류 18.3%, 무학 11.6% 전국 점유
· 무학 부산지역 장악 후 서울시장 점유력이 핵심
· 적극적인 마케팅, 무학 '좋은데이' 점유력 원동력
★질문2. “무학, 소주의 저도화 트렌드 수혜 받을 수 있나?”
<김정수>
· 저도화 소주 트랜드 반영 수혜 점유율 꾸준히 상승
· 현행 방송법 17도 이상 TV광고 불가, 저도수 광고가능
- 무학 선점
<최창준>
· 서울 판매중인 소주의 도수 비교
· 서울 소주시장의 도수 추이와 전망
<김경언>
· 2014년 국내 소주 시장, 저도 트렌드로 8.2% 성장
· 무학 국내 소주 매출, 약 7% 성장
· 안정적 매출(부산 지역) + 신시장 개척(수도권) 매력
★질문3.“무학, 지역소주의 한계 극복할 수 있을까?”
<김정수>
· 서울 점유율 빠르게 늘리는 중
· 하이트 '참이슬'과 롯데 '처음처럼', 무학의 저도수 트랜드 따라감
<최창준>
· 부산지역 시장 점유율 70%
· 수도권 중심 판촉 활동(홍대, 강남, 여의도, 종로)
· 맛집 프로그램 테이스티로드 MC박수진 광고 모델 발탁
<김경언>
· 무학, 부산지역 점유율 65.3%..1강 확고
· 전국 11%로 향후 점유율 확대 여력 충분
· 단, 주요 식당 영업력 가시화가 관건
▶무학, 향후 투자전략은?
<김정수>
· KB자산운용 지분 축소 중, 관망 필요
<최창준>
· 2015년 예상 PER 17~18배 수준
· 41,000 ~ 42,000원대 매수 유효
· 목표가 46,000원대
<김경언>
· 2015년 실적기준 PER 18배 수준
· 밸류에이션 기준 부담 있음
· 업사이드 +20% 내외, 제한적 상황 판단
◆투자전략(1~5점)
<김정수>
· 2(매도)
<최창준>
· 3(중립)
<김경언>
· 3(중립)
▶마무리
· 김정수: 무학은 '기다려' 이다
· 최창준: 무학은 '넘버 3' 다
· 김경언: 무학은 '엘리트 신입사원' 이다
진행: 장세미 앵커
출연: 김정수 전문가(토마토투자클럽)
출연: 최창준 전문가(토마토투자클럽)
출연: 김경언 전문가(토마토투자자문)
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▶부산을 넘어 서울을 노린다 “무학”
무학(033920)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김정수>
· 없음
<최창준>
· 없음
<김경언> - 주요상품
· 경쟁사: 참이슬(진로), 처음처럼(롯데), 아홉시반(보해)
· 경쟁업체 17.8도 ~ 17.5도 기반, 동사 16.9도로 저도수 확보
· 저도 트랜드에 맞춘 차별화 전략 기반 영업
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김정수>
· 없음
<최창준>
· 무학의 주요 제품 현황
· 무학주요 제품(소주 브랜드)
· 주요 원재료 현황과 가격 변동 추이
· 무학 년도별 실적 추이
<김경언>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “소주시장 2강 체제 깨지나?”
<김정수>
· 국내 소주시장 1.5조 원 시장규모, 서울 40% 차지
· 참이슬(하이트진로) 전년도 점유율 약 52% → 올해 48~49%
· 처음처럼(롯데) 전년도 점유율 약 18% → 올해 16%
· 좋은데이(무학) 전년도 점유율 약 11% → 올해 15%
<최창준>
· 소주시장 점유율 추이(2013년 1월~2월)
· 한국 소주업체 중국 진출 현황
<김경언>
· 하이트진로 51.8%, 롯데주류 18.3%, 무학 11.6% 전국 점유
· 무학 부산지역 장악 후 서울시장 점유력이 핵심
· 적극적인 마케팅, 무학 '좋은데이' 점유력 원동력
★질문2. “무학, 소주의 저도화 트렌드 수혜 받을 수 있나?”
<김정수>
· 저도화 소주 트랜드 반영 수혜 점유율 꾸준히 상승
· 현행 방송법 17도 이상 TV광고 불가, 저도수 광고가능
- 무학 선점
<최창준>
· 서울 판매중인 소주의 도수 비교
· 서울 소주시장의 도수 추이와 전망
<김경언>
· 2014년 국내 소주 시장, 저도 트렌드로 8.2% 성장
· 무학 국내 소주 매출, 약 7% 성장
· 안정적 매출(부산 지역) + 신시장 개척(수도권) 매력
★질문3.“무학, 지역소주의 한계 극복할 수 있을까?”
<김정수>
· 서울 점유율 빠르게 늘리는 중
· 하이트 '참이슬'과 롯데 '처음처럼', 무학의 저도수 트랜드 따라감
<최창준>
· 부산지역 시장 점유율 70%
· 수도권 중심 판촉 활동(홍대, 강남, 여의도, 종로)
· 맛집 프로그램 테이스티로드 MC박수진 광고 모델 발탁
<김경언>
· 무학, 부산지역 점유율 65.3%..1강 확고
· 전국 11%로 향후 점유율 확대 여력 충분
· 단, 주요 식당 영업력 가시화가 관건
▶무학, 향후 투자전략은?
<김정수>
· KB자산운용 지분 축소 중, 관망 필요
<최창준>
· 2015년 예상 PER 17~18배 수준
· 41,000 ~ 42,000원대 매수 유효
· 목표가 46,000원대
<김경언>
· 2015년 실적기준 PER 18배 수준
· 밸류에이션 기준 부담 있음
· 업사이드 +20% 내외, 제한적 상황 판단
◆투자전략(1~5점)
<김정수>
· 2(매도)
<최창준>
· 3(중립)
<김경언>
· 3(중립)
▶마무리
· 김정수: 무학은 '기다려' 이다
· 최창준: 무학은 '넘버 3' 다
· 김경언: 무학은 '엘리트 신입사원' 이다
