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(종목 60분) 당신의 집을 따뜻하게 만들어 드립니다 “벽산”
[토마토티브이 2015-03-02]
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종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권)
출연: 윤정식 대리(NH투자증권)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권)
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▶당신의 집을 따뜻하게 만들어 드립니다 “벽산”
벽산(007210)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> - 가족사항
· 벽산페인트 - 하츠(업종 수직계열화)
· 특히, 자회사 하츠 렌탈후드사업과 수직 녹화사업 기대
<윤정식> - 가족사항
· 건축 관련 벽산페인트
· 하츠는 상승, 건설은 상폐
<이재우> - 주요상품
· 전세계 유기질 단열재와 무기질 단열재 비중 비슷
· 국내 무기질 단열재, 유기질 단열재 1/6 수준
· KCC, 벽산이 대표적
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 없음
<윤정식>
· KCC의 벽산 지분 매각
<이재우>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “건축자재 시장 성장성은?”
<지문상>
· 리모델링 시장 성장 지속 예상
· 단열재, 내장재 사용 대한 법령 제정
- 벽산 매출 가시화 예상
<윤정식>
· 건설경기 호황, 건축자재 시장도 성장 예상
- 벽체, 층간바닥 건자재 확대
- 수도권, 재건축, 재개발 중심 성장 예상
<이재우>
· 수도권 재건축과 재개발 물량 증가, 건자재 시장 성장 기대
· 건축물 에너지 성능 개선방안 최근 발표
· 재건축, 리모델링 활성화 등 단열, 내외장재 시장 성장 전망
★질문2. “벽산, 외장재 규제 강화 수혜 받을까?”
<지문상>
· 정부 법규 제정, 빠르게 매출에 반영 가능성 높음
- 특히 수직 증축 리모델링 경우 올해 직접적인 영향 가능
<윤정식>
· 불연재 의무사용 규제 강화
→ 30층 이상에서 6층 이상으로 확대
· 벽산 - KCC 생산 고급 외벽 마감재 판매 증가 예상
<이재우>
· 30층 이하 건물 외벽 마감재, 특별한 규제 없음
- 기준 강화 예상
· 향후 외부 마감재, 불연재, 준불연재로 사용 의무화 방안 추진
- 높이나 용도에 관계없이
· 벽산 매출 50%는 단열재
- 단열재 매출 70%, 불연재인 미네랄울, 글라스울 등 무기질 단열재
- 그 외 스치로폼 단열재 ‘아이소핑크’
· 외벽 단열 규제 시 고기능 외장재와 내단열재 수요 증대 전망
★질문3. “벽산, 자회사 덕 볼 수 있을까?”
<지문상>
· 자회사 하츠 경우 후드렌탈 사업 기대감 높음
· 후드 교체 수요 감소 대신 후드렌탈 통한 렌탈 수익 증가 예상
<윤정식>
· 하츠, 벽산페인트 모두 실적 호조 예상
- 모두 건설시장 관련 업종, 동반 호조 예상
<이재우>
· 하츠, 지난해 영업이익 37억 원으로 흑자 전환
· 벽산페인트, 유가하락으로 인한 수혜 기대
▶벽산, 향후 투자전략은?
<지문상>
· 건자재 및 건설업 시장 기대감, 현재 반영된 상황
· 현재 가격적인부분은 부담 될 수 있음
<윤정식>
· 2015년 부동산 시장 호조와 함께 동반 상승 예상
- KCC 지분 7% 매각 완료, 매물압력 소화
<이재우>
· 무기질 시장 성장 기대
· 실적과 성장성 겸비한 종목
· 자회사 턴어라운드 긍정적
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 3(중립)
<윤정식>
· 4(매수)
<이재우>
· 4(매수)
▶마무리
· 지문상: 벽산은 '에코' 다
· 윤정식: 벽산은 '물망초' 다
· 이재우: 벽산은 '길게 간다' 이다
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권)
출연: 윤정식 대리(NH투자증권)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권)
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▶당신의 집을 따뜻하게 만들어 드립니다 “벽산”
벽산(007210)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> - 가족사항
· 벽산페인트 - 하츠(업종 수직계열화)
· 특히, 자회사 하츠 렌탈후드사업과 수직 녹화사업 기대
<윤정식> - 가족사항
· 건축 관련 벽산페인트
· 하츠는 상승, 건설은 상폐
<이재우> - 주요상품
· 전세계 유기질 단열재와 무기질 단열재 비중 비슷
· 국내 무기질 단열재, 유기질 단열재 1/6 수준
· KCC, 벽산이 대표적
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 없음
<윤정식>
· KCC의 벽산 지분 매각
<이재우>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “건축자재 시장 성장성은?”
<지문상>
· 리모델링 시장 성장 지속 예상
· 단열재, 내장재 사용 대한 법령 제정
- 벽산 매출 가시화 예상
<윤정식>
· 건설경기 호황, 건축자재 시장도 성장 예상
- 벽체, 층간바닥 건자재 확대
- 수도권, 재건축, 재개발 중심 성장 예상
<이재우>
· 수도권 재건축과 재개발 물량 증가, 건자재 시장 성장 기대
· 건축물 에너지 성능 개선방안 최근 발표
· 재건축, 리모델링 활성화 등 단열, 내외장재 시장 성장 전망
★질문2. “벽산, 외장재 규제 강화 수혜 받을까?”
<지문상>
· 정부 법규 제정, 빠르게 매출에 반영 가능성 높음
- 특히 수직 증축 리모델링 경우 올해 직접적인 영향 가능
<윤정식>
· 불연재 의무사용 규제 강화
→ 30층 이상에서 6층 이상으로 확대
· 벽산 - KCC 생산 고급 외벽 마감재 판매 증가 예상
<이재우>
· 30층 이하 건물 외벽 마감재, 특별한 규제 없음
- 기준 강화 예상
· 향후 외부 마감재, 불연재, 준불연재로 사용 의무화 방안 추진
- 높이나 용도에 관계없이
· 벽산 매출 50%는 단열재
- 단열재 매출 70%, 불연재인 미네랄울, 글라스울 등 무기질 단열재
- 그 외 스치로폼 단열재 ‘아이소핑크’
· 외벽 단열 규제 시 고기능 외장재와 내단열재 수요 증대 전망
★질문3. “벽산, 자회사 덕 볼 수 있을까?”
<지문상>
· 자회사 하츠 경우 후드렌탈 사업 기대감 높음
· 후드 교체 수요 감소 대신 후드렌탈 통한 렌탈 수익 증가 예상
<윤정식>
· 하츠, 벽산페인트 모두 실적 호조 예상
- 모두 건설시장 관련 업종, 동반 호조 예상
<이재우>
· 하츠, 지난해 영업이익 37억 원으로 흑자 전환
· 벽산페인트, 유가하락으로 인한 수혜 기대
▶벽산, 향후 투자전략은?
<지문상>
· 건자재 및 건설업 시장 기대감, 현재 반영된 상황
· 현재 가격적인부분은 부담 될 수 있음
<윤정식>
· 2015년 부동산 시장 호조와 함께 동반 상승 예상
- KCC 지분 7% 매각 완료, 매물압력 소화
<이재우>
· 무기질 시장 성장 기대
· 실적과 성장성 겸비한 종목
· 자회사 턴어라운드 긍정적
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 3(중립)
<윤정식>
· 4(매수)
<이재우>
· 4(매수)
▶마무리
· 지문상: 벽산은 '에코' 다
· 윤정식: 벽산은 '물망초' 다
· 이재우: 벽산은 '길게 간다' 이다
