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(종목 60분) 모바일 액세서리 분야의 슈퍼스타 “슈피겐코리아”
[토마토티브이 2015-03-03]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 김정수 전문가(토마토투자클럽)
출연: 최창준 전문가(토마토투자클럽)
출연: 김경언 운용역(토마토투자자문)
========================================
▶(192440)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김정수> - 주주현황
· 공모가 27,500원 김대영씨 외 특수관계인
- 5월 초 보호예수 해제
· 작년 11월 5일 상장이후 143,300원 5배 이상 급등세
- 앞으로 실탄이 필요
· 현재 북미/유럽 공격적 오프라인 매장 확보
· 슈피겐코리아 작년말 지역매출
- 북미 60%, 유럽 20%, 아시아 12%, 한국 8%
<최창준>
· 제품별 매출 비중
· 판매 제품~휴대폰 케이스, 액정보호필름
· 연도별 실적 추이
<김경언> - 주요상품
· 케이스류 80%, 기타 액정보호필름 10%, 가방류 등
· 아이폰용 약 60%, 갤럭시, HTS 등 케이스 다량 판매
· 북미 60%, 유럽 20% 지역 매출 구조 형성
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김정수>
· 2009년 설립 이후 연평균 30% 고성장
· 영업이익률 고공행진 시기 = 애플 실적 잘나올때
<최창준>
· 없음
<김경언>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “슈피겐코리아, 높은 영업이익률의 비결은?”
<김정수>
· 대기업 단가 인하 압력 없음
- B2C기업과 소비자가 직접거래
· 매출구성 케이스류 80%, 액정보호필름/강화유리 10%
· 기타 10%(이어폰, 배터리팩 등)
· 비중 온라인(85%>오프라인(15%) 아마존, 알리바바)
· 짧은 교체주기<아이폰 2~6개월>
<최창준>
· 글로벌 모바일 패션 비즈니스 규모
· 전세계 모바일 액세서리 시장 규모
· 모바일패션 비즈니스 기업중 최고
· 슈피겐코리아의 강점
<김경언>
· B2C기업 특징, CR(단가인하)압력 없음
· 자체 디자인 제작 및 총판 담당, 수익성 확보
· 14년 34% 영업이익률 기록, 엄청난 수익성 지속
★질문2. “슈피겐코리아, 케이스에 치중된 제품 포트폴리오 다각화 할까?”
<김정수>
· 모바일 패션업체, 사업다각화 굳이 필요 없어
· 마진 많이 남는 브랜드 유지
· 애플/삼성 등 대작 스마프폰 출시마다 주목
<최창준>
· 휴대폰 교체 시기 설문 조사
· 세계 시장에서의 판매 순위
· 국내외 판매 비중
· 미국 휴대폰액세서리 시장 규모
· 국내 휴대폰액세서리 시장 규모
<김경언>
· 북미와 유럽 포함 지역, 전체 80% 매출 비중
· 지역다변화, 제품다변화 보다 시너지 클 것
· 이어폰, 액정보호필름, 백팩 등 장기적 관심 필요
★질문3. “슈피겐코리아, 해외 오프라인 매장 확대 수혜는 언제쯤?”
<김정수>
· 북미 2000개, 유럽 960개 오프라인 매장
- 올해 4000개, 유럽 2000개 매장 입점계획
→ 북미와 유럽 시장 올해 승부수 계획
→ 확대 수혜 이미 받고 있오, 높은 인지도
<최창준>
· 세계 지역별 매출비중
· 미국 매출 추이와 오프라인 매장
· 애플 아이폰과 함게 성장세 지속
· 애플 지역별 매출 비중
· 경쟁사와의 비교
<김경언>
· 북미 매장 수 올해 2천개 추가, 16년까지 6천개
· 오프라인 매장 확대, 실적에 그대로 반영 될 것
· 2014년 영업이익 482억 원 → 2년래 연간 800억 원대 가능
▶슈피겐코리아, 향후 투자전략은?
<김정수>
· 관망
<최창준>
· 2015년 예상 PER 15 ~ 16배 수준
· 11만 원 지지 시 14만 원까지 박스권 매매
<김경언>
· 현 시가총액 8천억 원 내외, PER 20배 수준
· 온라인판매 확대 시 외형성장 가파를 것
· 목표가 14만 원, 조정 시마다 분할 매수
◆투자전략(1~5점)
<김정수>
· 3(중립)
<최창준>
· 3(중립)
<김경언>
· 4(매수)
▶마무리
· 김정수: 슈피겐코리아는 '가격부담' 이다
· 최창준: 슈피겐코리아는 '작은거인' 이다
· 김경언: 슈피겐코리아는 '고성장주의 표본' 다
진행: 장세미 앵커
출연: 김정수 전문가(토마토투자클럽)
출연: 최창준 전문가(토마토투자클럽)
출연: 김경언 운용역(토마토투자자문)
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▶(192440)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김정수> - 주주현황
· 공모가 27,500원 김대영씨 외 특수관계인
- 5월 초 보호예수 해제
· 작년 11월 5일 상장이후 143,300원 5배 이상 급등세
- 앞으로 실탄이 필요
· 현재 북미/유럽 공격적 오프라인 매장 확보
· 슈피겐코리아 작년말 지역매출
- 북미 60%, 유럽 20%, 아시아 12%, 한국 8%
<최창준>
· 제품별 매출 비중
· 판매 제품~휴대폰 케이스, 액정보호필름
· 연도별 실적 추이
<김경언> - 주요상품
· 케이스류 80%, 기타 액정보호필름 10%, 가방류 등
· 아이폰용 약 60%, 갤럭시, HTS 등 케이스 다량 판매
· 북미 60%, 유럽 20% 지역 매출 구조 형성
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김정수>
· 2009년 설립 이후 연평균 30% 고성장
· 영업이익률 고공행진 시기 = 애플 실적 잘나올때
<최창준>
· 없음
<김경언>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “슈피겐코리아, 높은 영업이익률의 비결은?”
<김정수>
· 대기업 단가 인하 압력 없음
- B2C기업과 소비자가 직접거래
· 매출구성 케이스류 80%, 액정보호필름/강화유리 10%
· 기타 10%(이어폰, 배터리팩 등)
· 비중 온라인(85%>오프라인(15%) 아마존, 알리바바)
· 짧은 교체주기<아이폰 2~6개월>
<최창준>
· 글로벌 모바일 패션 비즈니스 규모
· 전세계 모바일 액세서리 시장 규모
· 모바일패션 비즈니스 기업중 최고
· 슈피겐코리아의 강점
<김경언>
· B2C기업 특징, CR(단가인하)압력 없음
· 자체 디자인 제작 및 총판 담당, 수익성 확보
· 14년 34% 영업이익률 기록, 엄청난 수익성 지속
★질문2. “슈피겐코리아, 케이스에 치중된 제품 포트폴리오 다각화 할까?”
<김정수>
· 모바일 패션업체, 사업다각화 굳이 필요 없어
· 마진 많이 남는 브랜드 유지
· 애플/삼성 등 대작 스마프폰 출시마다 주목
<최창준>
· 휴대폰 교체 시기 설문 조사
· 세계 시장에서의 판매 순위
· 국내외 판매 비중
· 미국 휴대폰액세서리 시장 규모
· 국내 휴대폰액세서리 시장 규모
<김경언>
· 북미와 유럽 포함 지역, 전체 80% 매출 비중
· 지역다변화, 제품다변화 보다 시너지 클 것
· 이어폰, 액정보호필름, 백팩 등 장기적 관심 필요
★질문3. “슈피겐코리아, 해외 오프라인 매장 확대 수혜는 언제쯤?”
<김정수>
· 북미 2000개, 유럽 960개 오프라인 매장
- 올해 4000개, 유럽 2000개 매장 입점계획
→ 북미와 유럽 시장 올해 승부수 계획
→ 확대 수혜 이미 받고 있오, 높은 인지도
<최창준>
· 세계 지역별 매출비중
· 미국 매출 추이와 오프라인 매장
· 애플 아이폰과 함게 성장세 지속
· 애플 지역별 매출 비중
· 경쟁사와의 비교
<김경언>
· 북미 매장 수 올해 2천개 추가, 16년까지 6천개
· 오프라인 매장 확대, 실적에 그대로 반영 될 것
· 2014년 영업이익 482억 원 → 2년래 연간 800억 원대 가능
▶슈피겐코리아, 향후 투자전략은?
<김정수>
· 관망
<최창준>
· 2015년 예상 PER 15 ~ 16배 수준
· 11만 원 지지 시 14만 원까지 박스권 매매
<김경언>
· 현 시가총액 8천억 원 내외, PER 20배 수준
· 온라인판매 확대 시 외형성장 가파를 것
· 목표가 14만 원, 조정 시마다 분할 매수
◆투자전략(1~5점)
<김정수>
· 3(중립)
<최창준>
· 3(중립)
<김경언>
· 4(매수)
▶마무리
· 김정수: 슈피겐코리아는 '가격부담' 이다
· 최창준: 슈피겐코리아는 '작은거인' 이다
· 김경언: 슈피겐코리아는 '고성장주의 표본' 다
