VOD 보기
(종목 60분) 반도체 부품업체로의 화려한 변신“티씨케이”
[토마토티브이 2015-03-10]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 김정수 전문가(토마토투자클럽)
출연: 최수창 전문가(토마토투자클럽)
출연: 최창준 전문가(토마토투자클럽)
========================================
▶반도체 부품업체로의 화려한 변신“티씨케이”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김정수>
· 대주주 토카이카본 부터 반도체용 고순도 흑연 매입
- 제품으로 가공 후 반도체/태양광 납품
· 고순도흑연: 2차전지 주원료
<최수창>
· 주력 매출제품 변화
· SiC(실리콘카바이드) 제품 국산화 주목
<최창준>
· 대주주 지분 제외 유통 주식 28%
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김정수>
· 무차입 경영 국내 유일 고순도흑연 가공업체
· 반도체: 삼성전자/SK하이닉스/어플라이드/램사
· 태양광: OCI/한화케미칼/넥솔론/웅진
· LED: 삼성전자/LG이노텍
· 태양광/LED/반도체 중 반도체 중심 매출비중 확대 계획
· 반도체쪽 사업비중, 15 → 30 ~ 35% 확대 방향
· Sic(실리콘 카바이드, 탄화규소) 독과점 형태, 현재 80% 장악
<최수창>
· 재무적 안정성 뛰어난 기업
· 성장성과 수익성 개선 여부 주목
<최창준>
· 티씨케이의 강점
· 제품별 주요 거래처
· 제품 1.2,3,4의 용도와 특징
· 2013년 대비 2014년 실적
▶근황 토크
★질문1.“반도체 활황, 소모성 부품 수혜 얼마나 받을까?”
<김정수>
· 반도체: 삼성전자/SK하이닉스/어플라이드/램사 주고객
· 반도체 에칭공정, 실리콘카바네이트 소재로 납품
- 웨이퍼를 담은 받침대 역할
- 실리콘대비 수명 2대, 부품 연장 효과
· 삼성전자 납품 / 신규고객 해외은 어플라이드, 램사(SIC 부품)
<최수창>
· DDR4 전환 서버시장 중심 수요 증가
· 스마트폰/PC 꾸준한 교체수요 가능
· 사물인터넷/웨어러블 신규수요 성장 기대
· 실리콘카바이드(SiC) 웨이퍼 시장 성장에 주목
<최창준>
· 제품4의 용도와 특징
· 제품별 실적 추이
★질문2.“티씨케이, 반도체를 제외한 사업의 향방은?”
<김정수>
· 별로 없음
<최수창>
· LED업황 중국 보조금 중단 따른 개선 기대감
· 태양광사업 각국 정부정책 변수 큼
· 폴리실리콘 Kg당 15 ~ 20달러(18.78달러), 가격 반등 작아
<최창준>
· 제품별 실적 추이
(반도체용 흑연, 태양광용 흑연, LED용 흑연 매출은 정체)
· 원재료 그입 현황과 가격 추이
★질문3. “티씨케이, 호실적 지속 될까?”
<김정수>
· 반도체 중심 수익성 지속
· 원화 약세 시 원재료 비용 비용절감
· 작년 실적, 매출액 452억 원(29%)
- 영업이익 71억 원/당기순이익 47억 원(148%)
· 4분기 영업이익률, 엔저효과로 11.6 → 18.2% 급호전
· 작년 10월부터 엔저 약세 가속도: 105 → 121엔
- 작년 8 ~ 10월: 102 → 110엔
<최수창>
· 반도체, LED 실적 견인
· 태양광 리스크 완화
<최창준>
· 2015년 예상 매출액 528억 원(16% 증가)d
- 영업이익 105억 원(50% 증가) 예상
· 2014년 영업이익률 15.6%
· 2015년 예상 영업이익률 20%대
▶티씨케이, 향후 투자전략은?
<김정수>
· 엔화 110 ~ 120엔 구간 추세/밴드매매 가능
<최수창>
· SIC(실리콘카바이드) 제품 주력 성장 기대감
· 1분기 영업이익 및 수익성 개선 여부 주목
<최창준>
· 2015년 예상실적 기준 PER 12 ~ 13배
· 2015년 예상 PER 15배 적용 시 1차 목표가 12,000 ~ 13,000원
- 9,500원 지지 시 9,500 ~ 10,000원 매수 관점
◆투자전략(1~5점)
<김정수>
· 4(매수)
<최수창>
· 4(매수)
<최창준>
· 4(매수)
▶마무리
· 김정수: 티씨케이는 '올해되는주식' 이다
· 최수창: 티씨케이는 '쇼생크 탈출' 이다
· 최창준: 티씨케이는 '삼각편대의 성장동력을 보유하고 있다' 이다
진행: 장세미 앵커
출연: 김정수 전문가(토마토투자클럽)
출연: 최수창 전문가(토마토투자클럽)
출연: 최창준 전문가(토마토투자클럽)
========================================
▶반도체 부품업체로의 화려한 변신“티씨케이”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김정수>
· 대주주 토카이카본 부터 반도체용 고순도 흑연 매입
- 제품으로 가공 후 반도체/태양광 납품
· 고순도흑연: 2차전지 주원료
<최수창>
· 주력 매출제품 변화
· SiC(실리콘카바이드) 제품 국산화 주목
<최창준>
· 대주주 지분 제외 유통 주식 28%
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김정수>
· 무차입 경영 국내 유일 고순도흑연 가공업체
· 반도체: 삼성전자/SK하이닉스/어플라이드/램사
· 태양광: OCI/한화케미칼/넥솔론/웅진
· LED: 삼성전자/LG이노텍
· 태양광/LED/반도체 중 반도체 중심 매출비중 확대 계획
· 반도체쪽 사업비중, 15 → 30 ~ 35% 확대 방향
· Sic(실리콘 카바이드, 탄화규소) 독과점 형태, 현재 80% 장악
<최수창>
· 재무적 안정성 뛰어난 기업
· 성장성과 수익성 개선 여부 주목
<최창준>
· 티씨케이의 강점
· 제품별 주요 거래처
· 제품 1.2,3,4의 용도와 특징
· 2013년 대비 2014년 실적
▶근황 토크
★질문1.“반도체 활황, 소모성 부품 수혜 얼마나 받을까?”
<김정수>
· 반도체: 삼성전자/SK하이닉스/어플라이드/램사 주고객
· 반도체 에칭공정, 실리콘카바네이트 소재로 납품
- 웨이퍼를 담은 받침대 역할
- 실리콘대비 수명 2대, 부품 연장 효과
· 삼성전자 납품 / 신규고객 해외은 어플라이드, 램사(SIC 부품)
<최수창>
· DDR4 전환 서버시장 중심 수요 증가
· 스마트폰/PC 꾸준한 교체수요 가능
· 사물인터넷/웨어러블 신규수요 성장 기대
· 실리콘카바이드(SiC) 웨이퍼 시장 성장에 주목
<최창준>
· 제품4의 용도와 특징
· 제품별 실적 추이
★질문2.“티씨케이, 반도체를 제외한 사업의 향방은?”
<김정수>
· 별로 없음
<최수창>
· LED업황 중국 보조금 중단 따른 개선 기대감
· 태양광사업 각국 정부정책 변수 큼
· 폴리실리콘 Kg당 15 ~ 20달러(18.78달러), 가격 반등 작아
<최창준>
· 제품별 실적 추이
(반도체용 흑연, 태양광용 흑연, LED용 흑연 매출은 정체)
· 원재료 그입 현황과 가격 추이
★질문3. “티씨케이, 호실적 지속 될까?”
<김정수>
· 반도체 중심 수익성 지속
· 원화 약세 시 원재료 비용 비용절감
· 작년 실적, 매출액 452억 원(29%)
- 영업이익 71억 원/당기순이익 47억 원(148%)
· 4분기 영업이익률, 엔저효과로 11.6 → 18.2% 급호전
· 작년 10월부터 엔저 약세 가속도: 105 → 121엔
- 작년 8 ~ 10월: 102 → 110엔
<최수창>
· 반도체, LED 실적 견인
· 태양광 리스크 완화
<최창준>
· 2015년 예상 매출액 528억 원(16% 증가)d
- 영업이익 105억 원(50% 증가) 예상
· 2014년 영업이익률 15.6%
· 2015년 예상 영업이익률 20%대
▶티씨케이, 향후 투자전략은?
<김정수>
· 엔화 110 ~ 120엔 구간 추세/밴드매매 가능
<최수창>
· SIC(실리콘카바이드) 제품 주력 성장 기대감
· 1분기 영업이익 및 수익성 개선 여부 주목
<최창준>
· 2015년 예상실적 기준 PER 12 ~ 13배
· 2015년 예상 PER 15배 적용 시 1차 목표가 12,000 ~ 13,000원
- 9,500원 지지 시 9,500 ~ 10,000원 매수 관점
◆투자전략(1~5점)
<김정수>
· 4(매수)
<최수창>
· 4(매수)
<최창준>
· 4(매수)
▶마무리
· 김정수: 티씨케이는 '올해되는주식' 이다
· 최수창: 티씨케이는 '쇼생크 탈출' 이다
· 최창준: 티씨케이는 '삼각편대의 성장동력을 보유하고 있다' 이다
