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(종목 60분) 한류에 최적화 된 엔터테인먼트회사 “키이스트”
[토마토티브이 2015-03-19]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 황윤석 전문가(토마토투자클럽)
출연: 이동근 전문가(토마토투자클럽)
출연: 윤정식 대리(NH투자증권)
========================================
▶한류에 최적화 된 엔터테인먼트회사 “키이스트”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<이동근>
· KNTV 인수 효과 올해 가시화 전망
· KNTV는 영상 콘텐츠 공급사, 일본 가입자수 11만 명 보유
· KNTV, 작년 7월 키이스트가 146억 원에 지분 32.66% 인수
- 일본 자회사 DA가 49억 원에 지분 10.89% 인수
· 일본 한류열기 냉각으로 우려감, 지나친 기우
· 작년 3분기 영업실적 호전사유, KNTV 편입 효과
· 작년 3분기 단독 영업이익 15.31억 원
- KNTV 연결기준 55억 원, 40억 원 증가
<황윤석>
· 배용준-김수현 투탑 시스템, 작년기준 김수현 전체매출 55% 차지
· 지난 여름에 나는 네가 한일을 알고 있다
· 7월 일본 KNTV인수, 8월 중국 소후닷컴 2대주주
- 8월 미국 폭스비디오(6%) 2대주주
<윤정식>
· 지분 구조: 중국 전략적 파트너쉽 구축
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<이동근>
· '해를 품은 달'(2월 5일부터 중국 방영)
- '별에서 온 그대' 편성 계획
· 2015년 1분기 매출액 292억 원, 영업이익 24억 원 추정
<황윤석>
· 최근 엔터주들 사업 확대 다각화, 영역 파괴 중
→ 다각화 경쟁 치열, 수익성 악화 우려
· 에스엠 - 라인 공동 웹드라마 제작
- '우리 옆집에 EXO가 산다'
· 리듬액션 모바일게임 '슈퍼스타 에스엠타운' 중국론칭
- 중국 법인 설립준비, 알리바바 투자설
· 와이지엔터, 제일모직과 코스온 인수
· 루이비통 610억 원 투자유치, 최근 관계사 임원 사외인사 선임
· 한빛소프트와 모바일게임 시장 진출
· 지애드커뮤니케이션 인수 골프 사업진출
· 휘닉스홀딩스 인수 지주회사격으로 활용 중
· JYP엔터, 요식업 진출
· JYP자회사 합병, 아티스트 라인업 강화 등
<윤정식>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “키이스트, 김수현의 귀환 기대 해 볼까?”
<이동근>
· 김수현 효과, 키이스트 매출 28% 수준
- 888억 5100만 원, 78억 9000만 원
· 한-중 CF만 1천 억 수준
- 한국 15편 100억 원, 중국 30편 이상 900억 원
· 해를 품은 달 및 별에서 온 그대 후속작, KBS '프로듀샤' 김수현 출연 확정
· 별에서 온 그대 작가 후속작, 4월 말 ~ 5월 중 방영 계획
· 인스타그램 시작 후 3시간만에 56만 명 팔로우
<황윤석>
· 김수현 최근 KBS드라마 <프로듀샤> 주연
- '별에서 온 그대' 박지은 작가 작품
- 7월 MBC 방영 예정
· 작가-PD-연기자 소속사 등 혈연 파벌관계 형성
- 한번 맺어지면 벗어나기 어려움(우리가 남이가)
- 혈연, 학연, 지연
· 2014년 엔저 인해 엔터테인먼트 메이저 3사 영업이익 축소
· 키이스트, 중국 시장 공략
- 김수현 효과, 흑자전환 성공
→ 지난해 매출 900억 원 김수현 CF수입만 1000억 원
→ 매출기여도 상상 초월
<윤정식>
· 5월 KBS '프로듀샤' 방송 예정
→ 차태현, 공효진, 아이유, 김수현 등 화려한 캐스팅
→ 별에서 온 그대 박지은 작가 + 개콘 서수민PD 연출
★질문2. “키이스트, 수직 계열화의 시너지 효과는?”
<이동근>
· 연예 매니지먼트: 키이스트, 35명의 연예인 보유
· 드라마 제작: 콘텐츠케이(자회사), 모바일 콘텐츠 제작사 콘텐츠N
· 드라마 유통: DA(디지틀어드벤쳐), KNTV(일본 자회사), 소후닷컴(중국, 파트너쉽)
· 역직구 쇼핑몰 판다코리아 지분 투자
· DA, 일본 가입자수 3만명..일본 최대 케이블SO J.COM 입성
<황윤석>
· 지난 주총, 최대주주 배용준 9년만에 등기..사내이사 추대
- 그동안 전문경영인체제 얼굴마담 역할 → 경영 의지 피력
· 최근 사업분야, 드라마제작/해외사업 콘텐츠 제작/유통사업 진출
· 카카오 통한 게임사업 론칭 준비 중
· KNTV 인수, 콘텐츠구매원가율 67 → 50%로 감소..한국 드라마 수출
· 중국 드라마 매출 비중 2013년 0 → 2014년 24% 급증
- 중국 매출 3억 3000만 원(2013년) → 152억 원(2014년)
- 별에서 온 그대 / 해를 품은 달, 중국위성방송 상영 중..치맥 열풍
· 드라마 수출 가격 급등
- 별에서 온 그대(3만 달러) → 피노키오(28만 달러..10배 상승)
· 중국 소호닷컴 인수 지분투자 및 공동제작 환경 마련
· 판다코리아닷컴 역직구 쇼핑몰 전자상거래시장 진출
<윤정식>
· 매니지먼트, 제작, 플랫폼 수직 계열화
· 소속 배우의 역량과 매출 극대화
★질문3. “키이스트, 중국?일본 내 한류 이끌까?”
<이동근>
· 해를 품은 달(2월 5일부터 중국 방영)
· 별에서 온 그대도 편성 계획
· 인스타그램 시작 후 3시간만에 중국 팔로우 56만 명
<황윤석>
· 올해 매출 1220억 원(38% 증가) 영업이익 143억 원(81% 증가)
- 실적 호전 지속
· 한류스타 김수현 드라마 활동 등 매니지먼트 매출 증대
· 드라마 라인업과 해외 매출증대 등 상대적 저평가 부각
<윤정식>
· 이미 한류를 선도하는 대표 기업
· 소후닷컴과 시너지를 바탕으로 중국 시장 공략
· 중국 내 콘텐츠 중요성이 점차 증가
▶키이스트, 향후 투자전략은?
<이동근>
· 수직계열화 기대
· 자회사 실적 호전(KNTV)
· 소속 연예인(김수현)효과 기대
· 매출액 1221억 원(38%), 영업이익 143억 원(81%) 기대
<황윤석>
· 4분기 영업이익 24억 원 흑자전환
· 중국 매출 확대 및 소후닷컴 등 공동제작 교두보 확보
· 배용준 및 김수현 효과 극대화 한류 이미지 사업다각화
· 중국 시장 진출 확대
· 성장성 부각, 무리한 투자는 자제
· 드라마 제작사, 연예 매니지멘트 경쟁 치열
- 수익성 악화 우려 과제
<윤정식>
· 컨텐츠 중요성 증가로 인한 협상력 증대
· 케이블TV 플랫폼을 통해 일본 맞춤형 사업
· 국내외 사업 호조, 30%대 매출 성장 전망
◆투자전략(1~5점)
<이동근>
· 4(매수) 추세적 상승 가능성
<황윤석>
· 5(적극 매수)
<윤정식>
· 4(매수)
▶마무리
· 이동근: 키이스트는 '창조경제' 다
· 황윤석: 키이스트는 '히든카드' 다
· 윤정식: 키이스트는 '시리우스' 다
진행: 장세미 앵커
출연: 황윤석 전문가(토마토투자클럽)
출연: 이동근 전문가(토마토투자클럽)
출연: 윤정식 대리(NH투자증권)
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▶한류에 최적화 된 엔터테인먼트회사 “키이스트”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<이동근>
· KNTV 인수 효과 올해 가시화 전망
· KNTV는 영상 콘텐츠 공급사, 일본 가입자수 11만 명 보유
· KNTV, 작년 7월 키이스트가 146억 원에 지분 32.66% 인수
- 일본 자회사 DA가 49억 원에 지분 10.89% 인수
· 일본 한류열기 냉각으로 우려감, 지나친 기우
· 작년 3분기 영업실적 호전사유, KNTV 편입 효과
· 작년 3분기 단독 영업이익 15.31억 원
- KNTV 연결기준 55억 원, 40억 원 증가
<황윤석>
· 배용준-김수현 투탑 시스템, 작년기준 김수현 전체매출 55% 차지
· 지난 여름에 나는 네가 한일을 알고 있다
· 7월 일본 KNTV인수, 8월 중국 소후닷컴 2대주주
- 8월 미국 폭스비디오(6%) 2대주주
<윤정식>
· 지분 구조: 중국 전략적 파트너쉽 구축
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<이동근>
· '해를 품은 달'(2월 5일부터 중국 방영)
- '별에서 온 그대' 편성 계획
· 2015년 1분기 매출액 292억 원, 영업이익 24억 원 추정
<황윤석>
· 최근 엔터주들 사업 확대 다각화, 영역 파괴 중
→ 다각화 경쟁 치열, 수익성 악화 우려
· 에스엠 - 라인 공동 웹드라마 제작
- '우리 옆집에 EXO가 산다'
· 리듬액션 모바일게임 '슈퍼스타 에스엠타운' 중국론칭
- 중국 법인 설립준비, 알리바바 투자설
· 와이지엔터, 제일모직과 코스온 인수
· 루이비통 610억 원 투자유치, 최근 관계사 임원 사외인사 선임
· 한빛소프트와 모바일게임 시장 진출
· 지애드커뮤니케이션 인수 골프 사업진출
· 휘닉스홀딩스 인수 지주회사격으로 활용 중
· JYP엔터, 요식업 진출
· JYP자회사 합병, 아티스트 라인업 강화 등
<윤정식>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “키이스트, 김수현의 귀환 기대 해 볼까?”
<이동근>
· 김수현 효과, 키이스트 매출 28% 수준
- 888억 5100만 원, 78억 9000만 원
· 한-중 CF만 1천 억 수준
- 한국 15편 100억 원, 중국 30편 이상 900억 원
· 해를 품은 달 및 별에서 온 그대 후속작, KBS '프로듀샤' 김수현 출연 확정
· 별에서 온 그대 작가 후속작, 4월 말 ~ 5월 중 방영 계획
· 인스타그램 시작 후 3시간만에 56만 명 팔로우
<황윤석>
· 김수현 최근 KBS드라마 <프로듀샤> 주연
- '별에서 온 그대' 박지은 작가 작품
- 7월 MBC 방영 예정
· 작가-PD-연기자 소속사 등 혈연 파벌관계 형성
- 한번 맺어지면 벗어나기 어려움(우리가 남이가)
- 혈연, 학연, 지연
· 2014년 엔저 인해 엔터테인먼트 메이저 3사 영업이익 축소
· 키이스트, 중국 시장 공략
- 김수현 효과, 흑자전환 성공
→ 지난해 매출 900억 원 김수현 CF수입만 1000억 원
→ 매출기여도 상상 초월
<윤정식>
· 5월 KBS '프로듀샤' 방송 예정
→ 차태현, 공효진, 아이유, 김수현 등 화려한 캐스팅
→ 별에서 온 그대 박지은 작가 + 개콘 서수민PD 연출
★질문2. “키이스트, 수직 계열화의 시너지 효과는?”
<이동근>
· 연예 매니지먼트: 키이스트, 35명의 연예인 보유
· 드라마 제작: 콘텐츠케이(자회사), 모바일 콘텐츠 제작사 콘텐츠N
· 드라마 유통: DA(디지틀어드벤쳐), KNTV(일본 자회사), 소후닷컴(중국, 파트너쉽)
· 역직구 쇼핑몰 판다코리아 지분 투자
· DA, 일본 가입자수 3만명..일본 최대 케이블SO J.COM 입성
<황윤석>
· 지난 주총, 최대주주 배용준 9년만에 등기..사내이사 추대
- 그동안 전문경영인체제 얼굴마담 역할 → 경영 의지 피력
· 최근 사업분야, 드라마제작/해외사업 콘텐츠 제작/유통사업 진출
· 카카오 통한 게임사업 론칭 준비 중
· KNTV 인수, 콘텐츠구매원가율 67 → 50%로 감소..한국 드라마 수출
· 중국 드라마 매출 비중 2013년 0 → 2014년 24% 급증
- 중국 매출 3억 3000만 원(2013년) → 152억 원(2014년)
- 별에서 온 그대 / 해를 품은 달, 중국위성방송 상영 중..치맥 열풍
· 드라마 수출 가격 급등
- 별에서 온 그대(3만 달러) → 피노키오(28만 달러..10배 상승)
· 중국 소호닷컴 인수 지분투자 및 공동제작 환경 마련
· 판다코리아닷컴 역직구 쇼핑몰 전자상거래시장 진출
<윤정식>
· 매니지먼트, 제작, 플랫폼 수직 계열화
· 소속 배우의 역량과 매출 극대화
★질문3. “키이스트, 중국?일본 내 한류 이끌까?”
<이동근>
· 해를 품은 달(2월 5일부터 중국 방영)
· 별에서 온 그대도 편성 계획
· 인스타그램 시작 후 3시간만에 중국 팔로우 56만 명
<황윤석>
· 올해 매출 1220억 원(38% 증가) 영업이익 143억 원(81% 증가)
- 실적 호전 지속
· 한류스타 김수현 드라마 활동 등 매니지먼트 매출 증대
· 드라마 라인업과 해외 매출증대 등 상대적 저평가 부각
<윤정식>
· 이미 한류를 선도하는 대표 기업
· 소후닷컴과 시너지를 바탕으로 중국 시장 공략
· 중국 내 콘텐츠 중요성이 점차 증가
▶키이스트, 향후 투자전략은?
<이동근>
· 수직계열화 기대
· 자회사 실적 호전(KNTV)
· 소속 연예인(김수현)효과 기대
· 매출액 1221억 원(38%), 영업이익 143억 원(81%) 기대
<황윤석>
· 4분기 영업이익 24억 원 흑자전환
· 중국 매출 확대 및 소후닷컴 등 공동제작 교두보 확보
· 배용준 및 김수현 효과 극대화 한류 이미지 사업다각화
· 중국 시장 진출 확대
· 성장성 부각, 무리한 투자는 자제
· 드라마 제작사, 연예 매니지멘트 경쟁 치열
- 수익성 악화 우려 과제
<윤정식>
· 컨텐츠 중요성 증가로 인한 협상력 증대
· 케이블TV 플랫폼을 통해 일본 맞춤형 사업
· 국내외 사업 호조, 30%대 매출 성장 전망
◆투자전략(1~5점)
<이동근>
· 4(매수) 추세적 상승 가능성
<황윤석>
· 5(적극 매수)
<윤정식>
· 4(매수)
▶마무리
· 이동근: 키이스트는 '창조경제' 다
· 황윤석: 키이스트는 '히든카드' 다
· 윤정식: 키이스트는 '시리우스' 다
