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(종목 60분) 주가, 잘생겼다 잘생겼다 "SK텔레콤"
[토마토티브이 2015-03-30]
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종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권 은평지점)
출연: 송필호 과장(동부증권 청담금융센터)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권 영업부)
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▶주가, 잘생겼다 잘생겼다 "SK텔레콤'
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> 주요 상품
· 통신주 새로운 시각
- 다양한 플랫폼 연계사업
<송필호>
· 대표이사
· 경영 스타일
<이재우>
· SK브로드밴드 100% 자회사 편입 내용 공시
· SK브로드밴드 미디어 사업부문 유연한 활용 장점
- SK브로드밴드 이익 개선 시 SKT 순익 기여도 상승
· SK브로드밴드와 합병 시 씨앤앰 인수 가능성
· TV플랫폼 사업
-모바일 데이터 영역과 통신업종 내 유일한 성장 분야
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 없음
<송필호>
· 유/무선 결합으로 성장성 확보
<이재우>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “단통법, 통신사의 과다경쟁 막을 수 있나?”
<지문상>
· 단통법 이후 시장 안정화 마케팅비용 절감 예상
· 영업정지 따른 시장점유율 하락, 큰 의미 없어보임
<송필호>
· 불법 보조금 지급
- 통신요금 하향 평준화
<이재우>
· 단통법 시행 과도한 경쟁 막고 통신요금 인하 효과
- 그러나, 통신사들 통신요금 인하는 소극적
· 비싸진 단말기 가격 저렴한 요금제 선택
- 오히려 작년 통신사들 이익 감소
- 올해 1분기부터 경쟁 완화, 실적 기대
★질문2.“SK텔레콤, 50%의 시장 점유율 깨지나?”
<지문상>
· MVNO 확대와 단발성 기기 해지, 점유율 하락
· 장기적인 관점 큰 의미 없음
<송필호>
· 알뜰폰 포함 시 50% 유지
- 통화 및 서비스 개선 기대
<이재우>
· 011 시절부터 대다수 국민들 사용 브랜드
· 위협 받는다기 보다 격차가 줄어드는 정도
· 50% 이상 독주 지속 시 정부에서 제제 할 수 밖에 없음
- 큰 폭 하락 아니라면 큰 의미 없음
★질문3. “SK텔레콤, 전통적 배당주의 명목 이어갈까?”
<지문상>
· 저금리 기조 배당주 매력 부각
- DPS 10,000원 기준 배당수익률 3%
- 중간배당 및 자사주 매입 가능할 것
<송필호>
· 꾸준한 실적 기대
- 금년 1만 원 이상 기대
<이재우>
· 단통법 정착의지 확고, 수익 개선 가능성
· 정부 배당 장려 정책 등 SK텔레콤 화답 가능성 높음
· 배당이나 자사주 매입 등 주주이익 환원 적극 나설 것
▶SK텔레콤, 향후 투자전략은?
<지문상>
· 배당주와 더불어 SK하이닉스 지분법 수익
- 통신업종 중 TOP PICK
<송필호>
· 배당주 투자
· 장기 투자
<이재우>
· 단통법 시행 경쟁구도 완화 시 SK텔레콤 가장 유리
· SK브로드밴드와 소규모 합병, 씨앤앰 인수 등 유선방송 진출 가능성
· 배당금 증가 등 외국인/기관 투자, 매수세 유입시킬 가능성 높음
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 4(매수)
<송필호>
· 3(중립)
<이재우>
· 5(적극 매수)
▶마무리
· 지문상: SK텔레콤은 '식스맨' 이다
· 송필호: SK텔레콤은 '골동품' 이다
· 이재우: SK텔레콤은 '안정적' 이다
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권 은평지점)
출연: 송필호 과장(동부증권 청담금융센터)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권 영업부)
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▶주가, 잘생겼다 잘생겼다 "SK텔레콤'
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> 주요 상품
· 통신주 새로운 시각
- 다양한 플랫폼 연계사업
<송필호>
· 대표이사
· 경영 스타일
<이재우>
· SK브로드밴드 100% 자회사 편입 내용 공시
· SK브로드밴드 미디어 사업부문 유연한 활용 장점
- SK브로드밴드 이익 개선 시 SKT 순익 기여도 상승
· SK브로드밴드와 합병 시 씨앤앰 인수 가능성
· TV플랫폼 사업
-모바일 데이터 영역과 통신업종 내 유일한 성장 분야
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 없음
<송필호>
· 유/무선 결합으로 성장성 확보
<이재우>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “단통법, 통신사의 과다경쟁 막을 수 있나?”
<지문상>
· 단통법 이후 시장 안정화 마케팅비용 절감 예상
· 영업정지 따른 시장점유율 하락, 큰 의미 없어보임
<송필호>
· 불법 보조금 지급
- 통신요금 하향 평준화
<이재우>
· 단통법 시행 과도한 경쟁 막고 통신요금 인하 효과
- 그러나, 통신사들 통신요금 인하는 소극적
· 비싸진 단말기 가격 저렴한 요금제 선택
- 오히려 작년 통신사들 이익 감소
- 올해 1분기부터 경쟁 완화, 실적 기대
★질문2.“SK텔레콤, 50%의 시장 점유율 깨지나?”
<지문상>
· MVNO 확대와 단발성 기기 해지, 점유율 하락
· 장기적인 관점 큰 의미 없음
<송필호>
· 알뜰폰 포함 시 50% 유지
- 통화 및 서비스 개선 기대
<이재우>
· 011 시절부터 대다수 국민들 사용 브랜드
· 위협 받는다기 보다 격차가 줄어드는 정도
· 50% 이상 독주 지속 시 정부에서 제제 할 수 밖에 없음
- 큰 폭 하락 아니라면 큰 의미 없음
★질문3. “SK텔레콤, 전통적 배당주의 명목 이어갈까?”
<지문상>
· 저금리 기조 배당주 매력 부각
- DPS 10,000원 기준 배당수익률 3%
- 중간배당 및 자사주 매입 가능할 것
<송필호>
· 꾸준한 실적 기대
- 금년 1만 원 이상 기대
<이재우>
· 단통법 정착의지 확고, 수익 개선 가능성
· 정부 배당 장려 정책 등 SK텔레콤 화답 가능성 높음
· 배당이나 자사주 매입 등 주주이익 환원 적극 나설 것
▶SK텔레콤, 향후 투자전략은?
<지문상>
· 배당주와 더불어 SK하이닉스 지분법 수익
- 통신업종 중 TOP PICK
<송필호>
· 배당주 투자
· 장기 투자
<이재우>
· 단통법 시행 경쟁구도 완화 시 SK텔레콤 가장 유리
· SK브로드밴드와 소규모 합병, 씨앤앰 인수 등 유선방송 진출 가능성
· 배당금 증가 등 외국인/기관 투자, 매수세 유입시킬 가능성 높음
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 4(매수)
<송필호>
· 3(중립)
<이재우>
· 5(적극 매수)
▶마무리
· 지문상: SK텔레콤은 '식스맨' 이다
· 송필호: SK텔레콤은 '골동품' 이다
· 이재우: SK텔레콤은 '안정적' 이다
