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(종목 60분) 한국의 알리바바를 꿈꾼다 “아이마켓코리아”
[토마토티브이 2015-04-01]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 신상윤 과장(HMC투자증권)
출연: 한재희 PB(IBK투자증권)
출연: 최수창 전문가(토마토투자클럽)
========================================
▶한국의 알리바바를 꿈꾼다 “아이마켓코리아”
아이마켓코리아(122900)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<신상윤> - 주주구성
· 우리블랙스톤코리아오퍼튜니티(PE) 21,400원 매입
- 4년간 연 7 ~ 8% 보장
<한재희>
· 없음
<최수창>
· MRO사업이란
· MRO자재란
· MRO(구매대행)표
· 기업 내 소모성자재 구매의 난점
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<신상윤>
· 없음
<한재희>
· 없음
<최수창>
· 이기형 회장
- 인터파크/아이마켓코리아/인터파크INT
· 이상규 대표
- 중국법인 '아이마켓포커스' 총괄
▶근황 토크
★질문1. “MRO 시장 성장성은?”
<신상윤>
· 국내 MRO 대기업 계열사 중심 성장
· 해외업체 진입장벽 높음
· 중소기업 진출 제재, 위협요인
<한재희>
· 국내 전자상거래 시장 규모: 1,204조 원(2013년)
· B2B 전자상거래 시장 규모: 1,096조 원(90%)
<최수창>
· B2B 시장 규모, 매년 20% 성장
· 국내 MRO 항공산업 가속화
· 동반성장위원회 MRO가이드라인, 규제의 역설
★질문2. “아이마켓코리아, 삼성이라는 든든한 지원군 견조한가?”
<신상윤>
· 삼성으로부터 5년간 지속 성장 보장
- 매출 미달 시 20% 더 부과
· 중장기 투자 지속 성장세
<한재희>
· 2014년 삼성 매출 2조 500억 원
· 평택공장 착공 및 자회사 시너지향 매출 증가 기대
<최수창>
· 매출 비중, 삼성그룹 비중 높아
· 삼성 주요지분 보유 및 삼성출신 임원 다수
· 신규사업 방향성, 우연의 일치(?)
★질문3. “아이마켓코리아, M&A를 통한 다각화 성공할까?”
<신상윤>
· 큐브릿지 인수 통한 성장
· 비삼성물량 확보 따른 추가성장
· 제약부문 물량 공급 확대
<한재희>
· 삼성향 매출, 여전히 높은상태
- 삼성 2조 489억 원, 비삼성 4,073억 원
· '큐브릿지' 인수 효과, 다양한 매출 기대
<최수창>
· 안연케어, 큐브릿지(계열사 '가디언') 시너지 효과 기대
· 중국 법인 "아이마켓포커스" 투자성과 주목
▶아이마켓코리아, 향후 투자전략은?
<신상윤>
· 펀더멘털 외적요인 작용, 주가 눌림
· M&A 통한 실적 시너지 확대
· 쌍바닥 형성 후 상승 가능성
<한재희>
· M&A 효과, 단기 실적 기대 어려움
· 장기 관점 충분한 시너지 기대
<최수창>
· 동반성장위원회 가이드라인 변화여부 주목
· B2B 거래 특성상 고객업체 실적 및 투자여부 확인
· 신규사업 성과 꼼꼼한 체크 필요
· 저평가 가격 메리트 구간 아님
· 성장성 및 올해 실적 기대감 크지 않아
· 사업다각화 추진, 펼쳐놓고 뿌리는 시기로 판단
· 좀더 심사숙고 후 투자 필요
◆투자전략(1~5점)
<신상윤>
· 3점(중립)
<한재희>
· 3점(중립)
<최수창>
· 3점(중립)
▶마무리
· 신상윤: 아이마켓코리아는 '재간둥이' 다
· 한재희: 아이마켓코리아는 '조개' 다
· 최수창: 아이마켓코리아는 '잘부탁드립니다' 이다
진행: 장세미 앵커
출연: 신상윤 과장(HMC투자증권)
출연: 한재희 PB(IBK투자증권)
출연: 최수창 전문가(토마토투자클럽)
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▶한국의 알리바바를 꿈꾼다 “아이마켓코리아”
아이마켓코리아(122900)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<신상윤> - 주주구성
· 우리블랙스톤코리아오퍼튜니티(PE) 21,400원 매입
- 4년간 연 7 ~ 8% 보장
<한재희>
· 없음
<최수창>
· MRO사업이란
· MRO자재란
· MRO(구매대행)표
· 기업 내 소모성자재 구매의 난점
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<신상윤>
· 없음
<한재희>
· 없음
<최수창>
· 이기형 회장
- 인터파크/아이마켓코리아/인터파크INT
· 이상규 대표
- 중국법인 '아이마켓포커스' 총괄
▶근황 토크
★질문1. “MRO 시장 성장성은?”
<신상윤>
· 국내 MRO 대기업 계열사 중심 성장
· 해외업체 진입장벽 높음
· 중소기업 진출 제재, 위협요인
<한재희>
· 국내 전자상거래 시장 규모: 1,204조 원(2013년)
· B2B 전자상거래 시장 규모: 1,096조 원(90%)
<최수창>
· B2B 시장 규모, 매년 20% 성장
· 국내 MRO 항공산업 가속화
· 동반성장위원회 MRO가이드라인, 규제의 역설
★질문2. “아이마켓코리아, 삼성이라는 든든한 지원군 견조한가?”
<신상윤>
· 삼성으로부터 5년간 지속 성장 보장
- 매출 미달 시 20% 더 부과
· 중장기 투자 지속 성장세
<한재희>
· 2014년 삼성 매출 2조 500억 원
· 평택공장 착공 및 자회사 시너지향 매출 증가 기대
<최수창>
· 매출 비중, 삼성그룹 비중 높아
· 삼성 주요지분 보유 및 삼성출신 임원 다수
· 신규사업 방향성, 우연의 일치(?)
★질문3. “아이마켓코리아, M&A를 통한 다각화 성공할까?”
<신상윤>
· 큐브릿지 인수 통한 성장
· 비삼성물량 확보 따른 추가성장
· 제약부문 물량 공급 확대
<한재희>
· 삼성향 매출, 여전히 높은상태
- 삼성 2조 489억 원, 비삼성 4,073억 원
· '큐브릿지' 인수 효과, 다양한 매출 기대
<최수창>
· 안연케어, 큐브릿지(계열사 '가디언') 시너지 효과 기대
· 중국 법인 "아이마켓포커스" 투자성과 주목
▶아이마켓코리아, 향후 투자전략은?
<신상윤>
· 펀더멘털 외적요인 작용, 주가 눌림
· M&A 통한 실적 시너지 확대
· 쌍바닥 형성 후 상승 가능성
<한재희>
· M&A 효과, 단기 실적 기대 어려움
· 장기 관점 충분한 시너지 기대
<최수창>
· 동반성장위원회 가이드라인 변화여부 주목
· B2B 거래 특성상 고객업체 실적 및 투자여부 확인
· 신규사업 성과 꼼꼼한 체크 필요
· 저평가 가격 메리트 구간 아님
· 성장성 및 올해 실적 기대감 크지 않아
· 사업다각화 추진, 펼쳐놓고 뿌리는 시기로 판단
· 좀더 심사숙고 후 투자 필요
◆투자전략(1~5점)
<신상윤>
· 3점(중립)
<한재희>
· 3점(중립)
<최수창>
· 3점(중립)
▶마무리
· 신상윤: 아이마켓코리아는 '재간둥이' 다
· 한재희: 아이마켓코리아는 '조개' 다
· 최수창: 아이마켓코리아는 '잘부탁드립니다' 이다
