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(종목 60분) 인간과 환경의 행복한 조화를 꿈꾸는 기업 “SK케미칼”
[토마토티브이 2015-04-08]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 신상윤 과장(HMC투자증권)
출연: 한재희 PB(IBK투자증권)
출연: 윤정식 대리(NH투자증권)
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▶인간과 환경의 행복한 조화를 꿈꾸는 기업 “SK케미칼”
SK케미칼(006120)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<신상윤> - 가족사항
· SK케미칼 자회사 '유비케어'
- 1차 의료기관 전자의무기록시스템(EMR) 공급업체
<한재희>
· 없음
<윤정식> - 자격증 소지현황
· 세포배양방식
- SK케미칼, 국내 최초 세포 배양방식 백신 생산체제 확보
· 세포 배양 기반 백신 제조 방식
· 유정란 방식 대비 세포 배양 방식 장단점
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<신상윤>
· 없음
<한재희>
· 없음
<윤정식>
· 없음
▶근황 토크
★질문1.“SK케미칼, 백신?혈액제제 등 신규사업의 성장성은?”
<신상윤>
· 국내 최대규모 백신 생산시설
· 독감백신 제품허가 따른 매출 발생
· 3개품목 임상 후 제품 출시
<한재희>
· 전세계 혈액제제 시장 약 USD 20bn규모(연간 11% 성장)
· IVIG(선진국), 알부민(이머징) 빠른 수요 증가
· 국내 4000억 원 규모(녹십자 85%)
<윤정식>
· 2014년 3월 사노피와 백신 공동개발 및 판매 계약 체결
· 차세대 폐렴구균 백신 연평균 7% 성장
→ 2020년 전체 시장 규모, 73억 달러 근접 전망
★질문2.“SK케미칼, 그린케미칼 부문 성장성은?”
<신상윤>
· PETG수지 다양한 용도 사용 가능
· 증설 따른 캐파 확대
· 바이오디젤 매출 증가세
· PPS 차량경량화 소재 시장규모 확대
<한재희>
· 저유가 시대 케미칼 부문 단기성장성 불확실
- 다만, 하반기 유가상승 가능성 높아 하반기부터 관심
<윤정식>
· 바이오디젤, 경유에 바이오디젤 2% 가량 혼합 유통
· 화력발전용 바이오 중요 납품물량 추가, 매출 증가세
· PPS(슈퍼엔지니어링 플라스틱), 올해 10월부터 생산 예정
★질문3.“SK케미칼, 지배구조 이슈 부각 되나?”
<신상윤>
· SK케미칼그룹 지주회사 역할
· 최창원 - SK케미칼 - SK가스 지배구조
· 향후 SK건설 매각 통한 지배구조 견고화
<한재희>
· 대주주특수관계인 지분 16.97%로 취약
· SK케미칼 대주주(13.17%)대비 국민연금(11.8%)
· SK D&D 상반기 상장 예정, 향후 지분취득 이슈 가능성
<윤정식>
· 최창원 부회장 아래 사실상 분리경영
· 현재 최창원 부회장 지분율 13.2%, 매우 낮은 상황
· 지주사와 사업회사로 인적분할 가능성 유력
▶SK케미칼, 향후 투자전략은?
<신상윤>
· 박스권 상단 돌파 시 매수 관점
· 그린케미칼매출 절대적
· 제약부문 성장성 주목
<한재희>
· 단기적 지분 관련 이슈 해소 전까진 트레이딩 가능
· 하반기 유가 반등 및 바이오사업부 호조
- 실적 성장 가능
<윤정식>
· SOTP기준 매우 저평가 상태
· 생명과학 부문 큰 폭 성장 예상
◆투자전략(1~5점)
<신상윤>
· 3(중립)
<한재희>
· 4(매수)
<윤정식>
· 4(매수)
▶마무리
· 신상윤: SK케미칼은 '연결고리' 다
· 한성민: SK케미칼은 '칼리프왕자' 다
· 윤정식: SK케미칼은 '푸른하늘' 이다
진행: 장세미 앵커
출연: 신상윤 과장(HMC투자증권)
출연: 한재희 PB(IBK투자증권)
출연: 윤정식 대리(NH투자증권)
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▶인간과 환경의 행복한 조화를 꿈꾸는 기업 “SK케미칼”
SK케미칼(006120)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<신상윤> - 가족사항
· SK케미칼 자회사 '유비케어'
- 1차 의료기관 전자의무기록시스템(EMR) 공급업체
<한재희>
· 없음
<윤정식> - 자격증 소지현황
· 세포배양방식
- SK케미칼, 국내 최초 세포 배양방식 백신 생산체제 확보
· 세포 배양 기반 백신 제조 방식
· 유정란 방식 대비 세포 배양 방식 장단점
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<신상윤>
· 없음
<한재희>
· 없음
<윤정식>
· 없음
▶근황 토크
★질문1.“SK케미칼, 백신?혈액제제 등 신규사업의 성장성은?”
<신상윤>
· 국내 최대규모 백신 생산시설
· 독감백신 제품허가 따른 매출 발생
· 3개품목 임상 후 제품 출시
<한재희>
· 전세계 혈액제제 시장 약 USD 20bn규모(연간 11% 성장)
· IVIG(선진국), 알부민(이머징) 빠른 수요 증가
· 국내 4000억 원 규모(녹십자 85%)
<윤정식>
· 2014년 3월 사노피와 백신 공동개발 및 판매 계약 체결
· 차세대 폐렴구균 백신 연평균 7% 성장
→ 2020년 전체 시장 규모, 73억 달러 근접 전망
★질문2.“SK케미칼, 그린케미칼 부문 성장성은?”
<신상윤>
· PETG수지 다양한 용도 사용 가능
· 증설 따른 캐파 확대
· 바이오디젤 매출 증가세
· PPS 차량경량화 소재 시장규모 확대
<한재희>
· 저유가 시대 케미칼 부문 단기성장성 불확실
- 다만, 하반기 유가상승 가능성 높아 하반기부터 관심
<윤정식>
· 바이오디젤, 경유에 바이오디젤 2% 가량 혼합 유통
· 화력발전용 바이오 중요 납품물량 추가, 매출 증가세
· PPS(슈퍼엔지니어링 플라스틱), 올해 10월부터 생산 예정
★질문3.“SK케미칼, 지배구조 이슈 부각 되나?”
<신상윤>
· SK케미칼그룹 지주회사 역할
· 최창원 - SK케미칼 - SK가스 지배구조
· 향후 SK건설 매각 통한 지배구조 견고화
<한재희>
· 대주주특수관계인 지분 16.97%로 취약
· SK케미칼 대주주(13.17%)대비 국민연금(11.8%)
· SK D&D 상반기 상장 예정, 향후 지분취득 이슈 가능성
<윤정식>
· 최창원 부회장 아래 사실상 분리경영
· 현재 최창원 부회장 지분율 13.2%, 매우 낮은 상황
· 지주사와 사업회사로 인적분할 가능성 유력
▶SK케미칼, 향후 투자전략은?
<신상윤>
· 박스권 상단 돌파 시 매수 관점
· 그린케미칼매출 절대적
· 제약부문 성장성 주목
<한재희>
· 단기적 지분 관련 이슈 해소 전까진 트레이딩 가능
· 하반기 유가 반등 및 바이오사업부 호조
- 실적 성장 가능
<윤정식>
· SOTP기준 매우 저평가 상태
· 생명과학 부문 큰 폭 성장 예상
◆투자전략(1~5점)
<신상윤>
· 3(중립)
<한재희>
· 4(매수)
<윤정식>
· 4(매수)
▶마무리
· 신상윤: SK케미칼은 '연결고리' 다
· 한성민: SK케미칼은 '칼리프왕자' 다
· 윤정식: SK케미칼은 '푸른하늘' 이다
