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면세점 전쟁
[토마토티브이 2015-04-14]
권충현의 국내 이슈 체크인
출연: 권충현 과장(한양증권 여의도RM)
>> 이슈. 면세점 전쟁
▶ 시내면세점 전쟁
· 국내 대기업 면세전 전쟁 시작
· 화장품주, 면세점 사업의 중요성 부각
· 전일 현대산업, 호텔신라 JV 설립
· 현대산업 용산 아이파크몰 약 4,000평 규모
· 호텔신라 관리 역량 & 운영인 경영 능력 항목
· 경쟁자들보다 HDC 신라 면세점 신규 특허 1순위
▶ 시장 예상
· 아직 결론 이르다, 6월 ~ 8월 수준 발표 예정
· 신라호텔 장충동 면세점 경우 편당 1.2억 원 매출
· 현대 아이파크몰 5,000억 원 수준 매출 발생 예상
· 지리적, 교통입지 등 용산 아이파크 유리
· 시장 매출 예상 1조 원 부합 가능 전망
· 영업이익률 신라호텔 수준 10% 상회 전망
▶ 현대산업(012630)
· 분양 시장 호조, 올해 50% 이상 상승률
· 컨센서스 대비 PER 22배 · PBR 1.8배 수준
· 면세점 입찰 기대감 상승, 프리미엄 합리화
· 추가 상승 쉽지 않을 것, 하지만 고평가 논란 제거
▶ 호텔신라(008770)
· 시가총액 상한가 이후 4조 3,000억 원 수준
· 올해 영업이익 2,000억 원 수준 예상
· 창이공항 면세점, 하반기 흑자 전환 가능
· PER 22배, 신규 면세점 출점 시 PER 30배 가능
▶ 면세점 전쟁 결론
· 호텔신라 주가 메리트, 더 큰 사업권 예상
· HDC 신라면세점 최대 1,200억 원 이익 발생
· 호텔신라 중장기적 주가 우상향 가능성
· 2016년 매출 합산 시 3,000억 원 수준 이익 가능
출연: 권충현 과장(한양증권 여의도RM)
>> 이슈. 면세점 전쟁
▶ 시내면세점 전쟁
· 국내 대기업 면세전 전쟁 시작
· 화장품주, 면세점 사업의 중요성 부각
· 전일 현대산업, 호텔신라 JV 설립
· 현대산업 용산 아이파크몰 약 4,000평 규모
· 호텔신라 관리 역량 & 운영인 경영 능력 항목
· 경쟁자들보다 HDC 신라 면세점 신규 특허 1순위
▶ 시장 예상
· 아직 결론 이르다, 6월 ~ 8월 수준 발표 예정
· 신라호텔 장충동 면세점 경우 편당 1.2억 원 매출
· 현대 아이파크몰 5,000억 원 수준 매출 발생 예상
· 지리적, 교통입지 등 용산 아이파크 유리
· 시장 매출 예상 1조 원 부합 가능 전망
· 영업이익률 신라호텔 수준 10% 상회 전망
▶ 현대산업(012630)
· 분양 시장 호조, 올해 50% 이상 상승률
· 컨센서스 대비 PER 22배 · PBR 1.8배 수준
· 면세점 입찰 기대감 상승, 프리미엄 합리화
· 추가 상승 쉽지 않을 것, 하지만 고평가 논란 제거
▶ 호텔신라(008770)
· 시가총액 상한가 이후 4조 3,000억 원 수준
· 올해 영업이익 2,000억 원 수준 예상
· 창이공항 면세점, 하반기 흑자 전환 가능
· PER 22배, 신규 면세점 출점 시 PER 30배 가능
▶ 면세점 전쟁 결론
· 호텔신라 주가 메리트, 더 큰 사업권 예상
· HDC 신라면세점 최대 1,200억 원 이익 발생
· 호텔신라 중장기적 주가 우상향 가능성
· 2016년 매출 합산 시 3,000억 원 수준 이익 가능
