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레전드에게 듣는다(피터린치)유성치 운용역
[토마토티브이 2015-04-20]
레전드에게 듣는다
진행: 김수경 앵커
출연: 유성치(토마토투자자문)
▶레전드에게 듣는다(피터린치)유성치 운용역
▶피터린치라면 사업보고서를 읽는다
▷사업보고서의 종류
· 사업 보고서
· 반기 보고서
· 분기 보고서
▷사업보고서 읽는 순서
· 첫째, 주요사업아이템과 매출원 등 분석 (연혁)
· 둘째, 회사의 어떤 부분을 중점적으로 분석할 것인지 결정
· 셋째, 수익모델과 가치사슬에 관련 된 것
· 넷째, 마지막으로 주석과 재무제표를 읽는다
▷사업 모델 파악하기
· 첫째, 주요 제품 등에 관한 사항과 매출액에 관한 사항
· 둘째, 사업부문별 요약 재무현황
· 셋째, 수익모델과 가치사슬에 관련 된 것
· 넷째, 마지막으로 주석과 재무제표를 읽는다
▷지배구조 파헤치기
· 첫째, 자본총계 분석
· 둘째, 최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황
· 셋째, 임원 및 직원의 현황
· 넷째, 자본금 변동 사항과 배당에 관한 사항
▷회사의 개요
· 가끔 등장하는 “향후 추진하고자 하는 사업” 중요
· “장래 사업/경영계획” 또는 “기타 주요 경영사항에 관한 공시” 통해 투자자에게 별도로 안내
▷사업 보고서 : 재무에 관한 사항
· 기업이 돈을 벌어온 역사, 자본총계 (우상향 할수록 좋다)
· “납입자본/주식발행초과금/이익잉여금/기타자본 항목 중 가장 중요한 것은 이익잉여금”
▷사업의 내용 : 생산 및 설비에 관한 사항
· 설비투자, 성장의 디딤돌 (삼성전자, SK하이닉스 등)
· “생산능력, 생산실적, 가동률, 생산설비의 현황, 매입계획 등 기재,
그 중에서 기업의 성장가능성과 산업의 업황 을 가늠하는데 있어 가동률이 가장 중요”
▷사업의 내용 중 연구개발비용 및 연구 분야
· 연구개발비가 지속적으로 줄어드는 회사는 미래가 없다
· 기업의 미래 성장동력을 확인하는 항목 (사례 한미약품)
· 그 외에도 이오테크닉스 등 반도체 장비업체 등
· 매출액대비 연구개발 비중이 높은 회사 (SK하이닉스, 삼성전기)
▷피터린치의 마젤란 펀드 13년간 2700%의 수익
· 한해도 손실을 내지 않은 마젤란 펀드, 근데 펀드 가입자의 절반이 손실을 내다
· 단기 성과에 집착한 가입자들은 1년도 기다려주지 않았다는 결론
· 코스톨라니曰 “단기투자는 기업의 가치와 성과를 고려하지않는 투기이고 노름이다. 인내심을 갖고 투자하라”
진행: 김수경 앵커
출연: 유성치(토마토투자자문)
▶레전드에게 듣는다(피터린치)유성치 운용역
▶피터린치라면 사업보고서를 읽는다
▷사업보고서의 종류
· 사업 보고서
· 반기 보고서
· 분기 보고서
▷사업보고서 읽는 순서
· 첫째, 주요사업아이템과 매출원 등 분석 (연혁)
· 둘째, 회사의 어떤 부분을 중점적으로 분석할 것인지 결정
· 셋째, 수익모델과 가치사슬에 관련 된 것
· 넷째, 마지막으로 주석과 재무제표를 읽는다
▷사업 모델 파악하기
· 첫째, 주요 제품 등에 관한 사항과 매출액에 관한 사항
· 둘째, 사업부문별 요약 재무현황
· 셋째, 수익모델과 가치사슬에 관련 된 것
· 넷째, 마지막으로 주석과 재무제표를 읽는다
▷지배구조 파헤치기
· 첫째, 자본총계 분석
· 둘째, 최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황
· 셋째, 임원 및 직원의 현황
· 넷째, 자본금 변동 사항과 배당에 관한 사항
▷회사의 개요
· 가끔 등장하는 “향후 추진하고자 하는 사업” 중요
· “장래 사업/경영계획” 또는 “기타 주요 경영사항에 관한 공시” 통해 투자자에게 별도로 안내
▷사업 보고서 : 재무에 관한 사항
· 기업이 돈을 벌어온 역사, 자본총계 (우상향 할수록 좋다)
· “납입자본/주식발행초과금/이익잉여금/기타자본 항목 중 가장 중요한 것은 이익잉여금”
▷사업의 내용 : 생산 및 설비에 관한 사항
· 설비투자, 성장의 디딤돌 (삼성전자, SK하이닉스 등)
· “생산능력, 생산실적, 가동률, 생산설비의 현황, 매입계획 등 기재,
그 중에서 기업의 성장가능성과 산업의 업황 을 가늠하는데 있어 가동률이 가장 중요”
▷사업의 내용 중 연구개발비용 및 연구 분야
· 연구개발비가 지속적으로 줄어드는 회사는 미래가 없다
· 기업의 미래 성장동력을 확인하는 항목 (사례 한미약품)
· 그 외에도 이오테크닉스 등 반도체 장비업체 등
· 매출액대비 연구개발 비중이 높은 회사 (SK하이닉스, 삼성전기)
▷피터린치의 마젤란 펀드 13년간 2700%의 수익
· 한해도 손실을 내지 않은 마젤란 펀드, 근데 펀드 가입자의 절반이 손실을 내다
· 단기 성과에 집착한 가입자들은 1년도 기다려주지 않았다는 결론
· 코스톨라니曰 “단기투자는 기업의 가치와 성과를 고려하지않는 투기이고 노름이다. 인내심을 갖고 투자하라”
