Market No.5
출연: 김동현(토마토투자클럽)

▶ UP/DOWN - 한 줄 전략
명준우: DOWN / DOWN - 가치주 중심 시장 주도주 전환 시기
박준현: UP / UP - 가격 조정보다는 기간 조정, 순환매와 종목 차별화 대응
이동근: UP / UP - 낙폭 과대, 2120P 회복 중요
김동현: DOWN / UP - 조정기 반등에 베팅할 필요는 없다
박한샘: UP / UP - 대세 상승 지속, 일희일비 금물

▶ 중국 증시 다시 급등
· 군사전략백서 (국방 및 군대 현대화 박차) 방산주 주도
· FTSE 러셀지수 신설 편입 (A지수 5% 편입 향후 32% 예상)
· MSCI 이머징지수 편입 기대감 증가
· 5월 제조업PMI 13개월 래 최저 (추가 경기 부양 기대)
 
· 민관협력사업(PPP)방식 통한 임대주택 투자, 건설, 운영
· 하반기 양로보험기금 투자운영 방안 출시 예정
· 중국제조업 2025 발표 (제조업 강국 정책) 
· 중국핵전 6월 2일 IPO 150억 위안 (2조 6천억 원)

▶ 지수 약세권은 잘해야 본전 게임
· 코스피 2090선 재이탈 시 추가 조정 전망
· 주식은 상승이 아니면 횡보, 하락. 이 둘은 모두 조정
· 2008년~2014년 구간의 경기, 재정, 금융 위험은 아님

▶ 위험한건 코스닥..아니 고평가 성장주
· 금리 인상(미국)은 경기 회복의 확인
· 경기와 무관한 성장 섹터에서 경기 순환 섹터로 자금 이동
· 성장주는 순환하지 않으므로 고가 회복 기대 난망
· 장미빛 전망 아래 최소한의 지지선 대응 필수

▶ 미국의 금리 인상, 속도가 관건
· 6월 17일 FOMC 앞두고 5월 23일 옐런 의장 하반기 인상 언급
· 금주 미국 증시 하락 + 채권 반등: 금리 인상 빠르지 않다
· 빠르고 강한 조정보다는 느리고 지루한 조정 전망
· 미국 경기 속도 따라 업종 전략 변화

▶ SK하이닉스(000660)
· 산업재 - 소비재 - 반도체로 이어지는 중국 주도주
· 시장 불확실성 증가: 싸고 좋은 주식 선호도 강화
· 외국인 지분율 지속 최대치 경신 중, 기관 수급 호전
· 가치 + 성장 + 시황 연동 전략