종목60분
진행: 허준식 해설위원
출연: 한재희 PB(IBK투자증권)
출연: 최병운(토마토투자클럽)

▶오늘의 종목: 한 발 앞선 프리미엄 식문화를 제안하는 기업 “현대그린푸드”

▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!

<한재희>
· 없음

<최병운>
· 없음

2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!

<한재희>
· 없음

<최병운>
· 없음

▶근황 토크

★질문1.“식자재 유통 장기적 성장 가시화… 중장기 실적 성장 가능할까?”

<한재희>
· 범현대가로 안정적 매출 예상
· 급식 및 식자제 유통 등
   고른 성장 예상
· <그림> 현대그룹 가계도

<최병운>
· 식자재 유통 2014년 ▲29.3%
   2015년 상반기 21.2% 성장 둔화세
· 2015 3분기 연결 매출액 전년비 12.5%▲
   영업이익 ▲19% 예상 전부문 고른 성장세
· 식자재 유통 / 단체 급식 / 유통 이익비중 47%
   중장기 실적 안정적 성장 전망
-<그림> 현대그린푸드 실적 추이
 

★질문2.“자회사 가치 상승 및 M&A… 사업지주회사 역할 부각될까?”

<한재희>
· 식자재 유통 외 다각도 사업 포트폴리오 구성 중
<그림> 현대백화점 지배구조
<그림> 현대그린푸드 핵심 지배구조

<최병운>
· 투자지분 가치 1.2조 원
· 현대백화점 제조업 분야의 지주사로 M&A 역할 수행
· 범현대가 밸류 체인 활용 일환으로 에버다임 등 인수
   시너지 기대
-<그림>현대백화점 지배구조

★질문3.“본격적인 신규 사업 확장… 중장기 성장성 부각될까?”

<한재희>
· 외식, HMR, 해외 단체급식 등 신규 사업 기대
· 에버다임: 건설 기계, 중장비 등 제조 및 판매
· 현대리바트: 재건축 수혜 예상

<최병운>
· 현대H&S + 에버다임 → 가설 공사 시너지 효과
· 외식 브랜드 사업 + 씨엔에스푸드시스템 + 백화점
   → HMR시장 진출 강화
· 본업 안정적 매출/이익 성장과 더불어 가설 공사
   HMR 사업 확대로 레밸 업 기대
-<그림> 선진국 HMR 시장 현황

◆투자전략(1~5점)

<한재희>
· 매수 or 매도: 4점(매수)

<최병운>
· 매수 or 매도: 3점(중립)

▶향후 투자전략은?

<한재희>
· 3분기 호실적 기대
· 기존 사업 및 자회사 시너지 기대

<최병운>
· 2016년 예상 EPS 1,300원
   2017년 1,500원 적정 주가 시현
· 외국인 매도 일단락 / 기관 순매수 6개월 간 230만 주
   최근 1달 간 관망

▶마무리

· 한재희: 현대그린푸드는 '위대한 유산'이다

· 최병운: 현대그린푸드는 '명품숍'이다