주식정비소

진행: 정미옥 앵커
출연: 최병운 전문가 (토마토투자클럽)

▶ 오늘의 차량 포트폴리오
· 휴메딕스(200670) 62,700원 20%
· 삼성전기(009150) 69,600원 20%
· 한글과컴퓨터(030520) 23,400원 10%
· 바텍(043150) 42,399원 30%
· 한화케미칼(009830) 25,465원 20%

▶ 차량 진단 한줄평
"외관은 좋아보이나 엔진 마모가 심한 상태의 차"

◈ 부품별 코멘트
▶휴메딕스(200670) / 70점
· HA(히알루론산)기반 의약품 및 필러 전문 생산 기업
· 국내 필러 업체(메디톡스/휴젤/LG생과) 평균 PER 45배
· 16년 예상 EPS 1,600원, 18년 2,500원
· 투자의견 : 30%로 비중 추가

▶삼성전기(009150) / 60점
· 2분기 매출액 1.6조 원, 영업이익 175억 원
  → 실적 부진 지속
· 하반기 중국향 (듀얼)카메라 모듈 수요 증가 전망
· 갤럭시S7의 낮은 BOM으로 부품사 마진 축소
· 투자의견 : 매도

▶ 한글과컴퓨터(030520) / 70점
· '한컴오피스 네오', 경기도교육청 통합 오피스 선정
· 클라우드 수요 증가세로 지속 성장 중
· 16년 YoY 매출액 +17%, 영업이익 +5%
· 투자의견 : 10% 추가 매수

▶바텍(043150) / 70점
· 글로벌 치과용 이미지 시장 1위, 글로벌 5위 업체
· 3D 장비 내수 매출 +53% 성장 중, 신제품 해외 공략 중
· 16년 EPS 1,800원, 18년 2,500원 / OPM 21%
· 투자의견 : 중장기 보유

▶ 한화케미칼(009830) / 70점
· 2분기 화학 부문 실적 호조세, 태양광/리테일 부문 불확실
· 에틸렌 DOWN-CYCLE 우려감 상존
· 16년 예상 EPS 3,000원 실적변수, 태양광/PVC 시황
· 투자의견 : 목표가 매도

▶ 추천 부품 or 수정 전략
· 휴메딕스(저평가) : 추가
· 삼성전기(수익성 부진) : 매도
· 한글과컴퓨터(성장세) : 5% 추가
· 바텍(고성장세) : 중장기 투자
· 한화케미칼(업황 불투명) : 목표가 매도