박준현의 이슈 & 전략
출연: 박봉서 앵커
출연: 박준현 운용역(토마토투자자문)

박준현의 이슈 & 전략 주제: 글로벌·국내 리뷰&전략

1. 한 주간 글로벌 리뷰
1) 글로벌, 방향성 없는 등락
- 조정기간 연장
- 주요국 -2.1~+0.8% 전후 등락
- BOJ 정책 실망감
- 유가 하락, 유럽은행 건전성 악재 부각
<그림: 주간 글로벌 주요국 지수 등락률>

2) 다시 Risk Off?
- 7월 Risk on → 8월 Risk off 변화 조짐
- 유럽은행 불안, 유가 하락 → 리스크 확대 제한

- 미국시장 PER 17배 이상...역시적 고점 부담
- 신흥시장 PER 12.5배...상대적 적은 부담
- 안전자산 선호 이동 보다 단기 조정
<그림: 변동성 지표 안정적>
<그림: 브렉시트 이후 신흥국 순유입 지속>

3) BOE 강력한 통화완화 정책
- BOE, 기준금리 7년 만에 인하...0.25%
- 올해 말까지 제로 수준 추가 인하 가능성 언급
- 회사채 매입 등 자산 매입규모 확대

- 시장 예상치 뛰어 넘는 완화책
- 글로벌 유동성 장세 연장 기대감

2. 다음주 글로벌 체크 포인트
<그림: 다음주 글로벌 주요 일정>

3. 주간 국내시장 리뷰
1) 주간 국내시장 리뷰
- 주중 2,000선 이탈...멈춘 상승 추세
- 외국인 순매수 8월 3일 일단락, 기관 매도 증가
- 개인 +3,023억, 외국인 +3,109억, 기관 -7,827억

- 의료정밀 +6.4%, 유통 +0.2%, 보험 +0.1%
- 비금속광물 -4.0%, 음식료 -2.4%, 은행 -2.4%

2) 코스피 대형주 실적 발표 마무리
- 실적 발표 기업 70% 실적 양호
- 업종 대표주 중심 실적 발표 마무리
- 영업이익 28.3조 원(예상 상회)

- 분기 사상 최고 달성 가능성
- 어닝서프라이즈: 화학, 정유
- 업종 내 실적 차별화

4. 다음주 국내시장 체크 포인트
<그림: 다음주 실적 발표 일정>

5. 다음주 국내 전망·전략
- 추가 상승 기대감 유효
- 단기적 기간 조정 후 방향성 모색
- 주간 코스피 1,985~2,025선 전망
- 주요국 유동성 확대 정책 효과
<그림: 코스피 차트>

- 국내기업 실적 신뢰도 개선
- 업종 순환매, 종목 차별화 지속
- 실적 가시성 존재 중소형 종목 대응 유리
- 관심종목: 동부하이텍(000990)

동부하이텍(000990)
- 파운드리반도체 산업 안정적 성장
- 영업이익률 20%대, 높은 수익성
- 그룹 리스크 해소, 재무구조 개선 중
- 글로벌 파운드리 업체 PER 16배 대비 저평가
<그림: 동부하이텍(000990) 영업실적>