박준현의 이슈 & 전략
출연: 박봉서 앵커
출연: 박준현 운용역(토마토투자자문)

박준현의 이슈 & 전략 주제: 한 주간 글로벌·국내 리뷰&전략

1. 한 주간 글로벌 리뷰
1) 글로벌 증시 상승 전환
- 미국 3대 지수 신고가
- 일본, 유럽 증시 1~3%대 반등
- 글로벌 유동성 효과 지속

- 원자재 가격 약세...신흥국 상대적 부진
- 글로벌 리스크 지표 최저 수준 하락
- 글로벌시장 안도랠리 지속 전망
<그림: 글로벌 주요국 주간 지수 등락률>
<그림: VIX, 시티 매크로 리스크 지수>

2) 신흥국 펀드 자금 유입 뚜렷
- 7월 중순 이후 선진국 자금 유출, 신흥국 유입
- 최근 3주 선진국 -200억 달러, 신흥국 +83억 달러
- 글로벌 유동성 낙수 효과

- 신흥국 제조업 PMI 확장세 비율 71.8%
- 안전자산 → 위험자산 선호
-  신흥국 증시 상대적 강세 지속 전망
<그림: 글로벌 펀드 지역별 자금 유출입 현황>
<그림: 신흥국·선진국 제조업 PMI 확장세 국가 비율>
<그림: 신흥국 VS. 글로벌 펀드 수익률>

2. 다음주 글로벌 체크 포인트
<그림: 다음주 경제지표 발표 일정>

3. 주간 국내시장 리뷰
1) 주간 국내시장 리뷰
- 코스피 주간 +1.5%, 코스닥 +0.1%
- 국가 신용등급 상향, 외국인 공격적 매수
- 외국인 +5,770억, 기관 -79억, 개인 -6,802억

- 외국인: 화학 +2,605억, 전기전자 -1,487억
- 화학(+3.6%), 제약(+4.6%)
- 철강(-1.7%), 의료정밀(-1.9%)

2) 코스피 대형주 실적 발표 마무리
- 발표기업 62% 영업익 예상 상회
- 영업익 전년비 +17.3%(예상 대비 +7.5%)
- 2분기 영업익 40조 원 이상 달성 가능
- 2012년 이후 유례 없는 이익 상향
<그림: 코스피 2분기 영업익 전망>
<그림: 코스피 영업익 상향 조정 상위 업종>

3) 8월 금통위 평가
- 2개월 연속 만장일치 동결
- 금리인하 효과, 상반기 재정정책 영향 확인
- 경기하방 위험 우려 지속
- 하반기 추가 인하 기대 유효

4. 다음주 전망·전략
- 추가 상승 기대감 유효
- 주간 코스피 2,020~2,070선 전망
- 풍부한 글로벌 유동성 효과

- 국내기업 실적 신뢰도 개선
- IT 및 소재, 산업재 중심 비중 확대 필요
- 순환매, 실적 호전 종목 중심 차별화 지속

5. 관심업종과 종목
<그림: 화학업종 2분기 실적>
<그림: 화학업종 주요 종목 2016E 영업실적>