주식정비소

진행: 정미옥 앵커
출연: 이권희 차장(메리츠종금증권)

▶오늘의 차량 포트폴리오
· 한화테크윈(012450) 57,000원 50% 
· 효성(004800) 130,000원 20% 
· 테라세미콘(123100) 26,000원 15%
· 동부하이텍(000990) 18,000원 5% 
· 현금 10%

▶차량 진단 한줄평
"안정된 중형차!"

◈부품별 코멘트
▶한화테크윈(012450) / 80점
· 정공, 항공, 방산 부문 주력 사업 영위
→ K9자주포, 장갑차, 대공무기, 항공엔진
· 시큐리티 및 산업용 장비사업부 부진
· 항공사업부 : 정부, 글로벌 기업과 안정적 거래
→ 성장세 지속
· 방산사업부 : 안정적 사업 기반 및 풍부한 수주 잔고
→ 성장세 유지

▶효성(004800) / 70점
· 스판덱스 : 양호한 수익성 유지 전망
→ 중국, 베트남, 브라질 등 해외 공장 증설
→ 글로벌 1위 유지
· 타이어코드 : 중장기 호조세 지속
→ 경쟁 업체의 증설 부재, 폐쇄, 가동률 저하 수혜
· 중공업과 건설 부문 턴어라운드
 

▶ 테라세미콘(123100) / 80점
· 사상 최대 규모 OLED 수주
→ 백지 공시(16년 12월 31일 상세 공시 예정)
· 16년 신규 수주 최소 3,000억 원 이상
→ 전년 대비 4배 증가 예상
· 삼성 3D NAND와 OLED 투자 확대
· 4분기 중국 시장 진출 본격화
→ OLED 및 반도체 열처리 장비

▶ 동부하이텍(000990)  / 60점
· IT Divergence 시장 변화 수요 성장
→ 다품종 소량 반도체 생산
→ 중장기 수혜 전망
· DDI 품질 불량으로 주가 조정
→ 불확실성 해소
· Peer 업체 주가 큰 폭 상승, 밸류에이션 매력 존재
→ 해외 상장 파운드리 업체 대비 저평가

▶ 추천 부품 or 수정전략
·  현재 포트폴리오 적절 평가
·  효성, 트레이딩하면서 매수가 낮추기
·  한화테크윈, 상승 시 비중 40%까지 축소
·  동부하이텍, 하락 시 비중 15%까지 확대