주식정비소

진행: 정미옥 앵커
출연: 이권희 차장(메리츠종금증권 도곡금융센터)

▶ 오늘의 차량 포트폴리오
· 한세실업(105630)
· 덕성(004830)
· 삼성엔지니어링(028050)

▶ 차량 진단 한줄평
"정비를 받아야 하는 구형 승용차"

◈ 부품별 코멘트
▶ 한세실업(105630) / 40점
· 3분기 실적 바닥으로 예상
· 7월 초 면화 가격 일시 급등
→ 수익성 낮은 오더 수주
· 4분기부터 오더 회복세 가능
→ 미국 시장 회복, MK트렌드 계약 연장
· 수직 계열화 진행 중
→ 베트남, 아이티 증설 계획

▶ 덕성(004830) / 60점
· 새로운 주력 상품 '퍼프' 주목
→ 16년 기준 매출의 약 20% 비중
→ 17년 40% 이상으로 증가 예상
· 2분기 실적 악화에 따른 실망 매출 출회
→ 시장 예측보다 안 좋은 실적
· 스포츠웨어와 IT용 합성 피혁 '에어쿠션 퍼프'
→ 중국 업체 및 국내 업체들의 러브콜 예상

▶ 삼성엔지니어링(028050)/ 70점
· 미청구 공사 감소, 구조조정
→ 수익 구조 강화, 최악의 상황 지나
· 올해 3~4조 원 규모 관계사 수주 예상
→ 정상화 계기 마련
· EPC 시장 복귀 예상
· 전통적 핵심 상품 수의 계약
→ 에틸렌/암모니아 등

▶ 추천 부품 or 수정 전략
· 한세실업: 3분기 실적 발표 후 추가 매수, 긴호흡 보유
· 덕성 : 3분기 실적 중요, 회복 시 12,000원 선 반등 무난
· 삼성엔지니어링 : 12,000원 선 반등 무난 예상
· IT 관련 기업 추천 : OLED/반도체 장비, 소재