주식정비소

진행: 정미옥 앵커
출연: 이권희 차장(메리츠종금증권)

▶ 오늘의 차량 포트폴리오
· OCI(010060)
· 휠라코리아(081660)
· 인터플렉스(051370)
· 대성합동지주(005620)

▶ 차량 진단 한줄평
"주요 부품이 망가진 클래식 카!"

◈ 부품별 코멘트
▶OCI(010060) / 60점
· 폴리실리콘 가격 하락세로 단기 실적 부진 예상
→ 5월 kg당 17달러, 최근 kg당 12.8달러까지 하락
· 폴리실리콘 구조조정으로 생존 경쟁 시장
→ 여타 회사들의 폐쇄 및 합병
· 2017년 이후 폴리실리콘 업황 회복 기대
→ 치킨게임의 끝자락

▶ 휠라코리아(081660) / 60점
· 국내 법인 판매 부진 당분간 지속
→ 신제품 판매 상승보다 기존 제품 판매 부진 클 듯
· 미국 법인과 로열티 사업 성장 제한적
→ 2분기 기저효과로 3분기 다소 증가
· Acushnet 상장 이슈 부각되는 시점
→ 올해 말 정도에 상장 예정
· 중국 법인의 이익 기여도 점진적 확대 예상
→ Fullprospect 최대주주의 공격적인 확장

▶ 인터플렉스(051370) / 70점
· 3분기, 7개 분기만에 흑자 전환 예상
→ FPCB 수요 증가
· FPCB 산업 구조조정에 반사 이익 기대
→ 최근 OLED 산업 성장의 수혜
· 성공적인 유상증자(660억 원)
→ 재무 구조 개선(456억 원)
→ 베트남 FPCB 후 공정 증설(204억 원)

▶ 대성합동지주(005620) / 30점
· 대성산업, 대성쎌틱, 등 16개 계열사 보유
· 구조조정 및 신사업으로 적자 타개 노력 중
· 아직은 좀 더 지켜봐야 하는 기업

▶ 추천 부품 or 수정 전략
· OCI, 120,000원 선 목표로 보유
· 휠라코리아, Acushnet 상장 이슈에 맞게 단기 대응
· 인터플렉스, 단기 25,000원, 장기 30,000원 목표
· 대성합동지주, 단기 반등 시 매도(대성산업 주가 관심)