주식정비소

진행: 박상정 앵커
출연: 박준현 운용역(토마토투자자문)

▶ 오늘의 차량 포트폴리오
· 에스엠(041510)
· 성우하이텍(015750)
· 삼성엔지니어링(028050)%
· 삼익악기(002450)

▶ 차량 진단 한줄평
· "출고한지 얼마 안되 잦은 고장으로 제 값 받기 어려운 차"

◈ 부품별 코멘트
▶ 에스엠(041510) / 30점
· 3분기 실적 예상치 상회
· 한류 규제로 중국 사업 불확실성
· 밸류에이션 부담으로 반등 제한적
· 투자의견 : 반등시 매도, 목표가격 : 28,000원

▶ 성우하이텍(015750) / 50점
· 해외법인 부진으로 3분기 152억 적자전환
· 중국법인 및 이머징 시장 부진 실적 회복 지연
· 부채 급증, 재무 위험 경계
· 상대 가치 대비 고평가
· 투자의견 : 매도, 목표가격 8,000원, 손절가격 7,200원

▶ 삼성엔지니어링(028050) / 30점
· 3분기말 수주 잔고 9.7조 원로 연 매출액 1.5배 불과
· 성장 잠재력 약화
· 실적 불확실성 존재, 상대가치 고평가

▶ 삼익악기(002450) / 40점
· 중국 시장에서 피아노 시장 성장 지속
· 국내 면세점 사업부문 부진
· 수익성 지표 역성장, 주가 상승 부담
· 투자의견 : 매도, 목표가격 : 2,500원

▶ 추천 부품 or 수정 전략
· 밸류에이션 부담 → 상승 여력 제한
· 상대적 고평가로 교체 대응
· 업황 호전, 실적 호전 종목 교체