주식정비소
진행: 박상정 앵커
출연: 박준현 운용역(토마토투자자문)

▶ 오늘의 차량 포트폴리오
· 크리스탈(083790)
· 젬백스(082270)
· 이스트소프트(047560)
· 아가방컴퍼니(013990)
· 화신(010690)

▶ 차량 진단 한줄평
· "비포장도로에서 무리한 운전, 기름통 구멍 난 차"

◈ 부품별 코멘트
▶ 크리스탈(083790)
· 급성백혈병 치료제 3억 달러 기술 수출
· 초기 기술료 300만 달러 불과, 파트너사 소기업 부담
· 신약 개발 기업에 대한 신뢰성 하락
· 기술 수출 추가 체결이 관건

▶ 젬백스(082270)
· 췌장암 임상 3상 진행 중
· 전립선 비대증 관련 국내 임상 2상 종료
· 2010년 이후 5년째 적자
· 단기간에 흑자 전환 난망, 자본 확충 필요

▶ 이스트소프트(047560)
· 다각화된 사업포트폴리오
· 부문별 경쟁 치열, 수익성 개선 난망
· 5년 연속 적자, 흑자 전환 시간 필요
· PBR 3배 수준 고평가

▶ 아가방컴퍼니(013990)
· 중국 랑시 그룹 최대 주주 등극
· 중국 시장에서의 성장 기대치 하회
· 피인수 이후 2년 연속 역성장
· PBR 1.5배 수준 고평가

▶ 화신(010690)
· 현대 / 기아 매출 비중 90%
· 중국, 인도, 브라질 법인 영향력
· 환율이 변수, 외환 손익 개선 가능성
· PBR 0.5배 수준, 하락 제한적

▶ 추천 부품 or 수정 전략