탐방노트
진행: 김수경 앵커
출연: 박세라 연구원(신영증권)

▶오늘의 탐방기업 : 대림산업(000210)

▶Q.대림산업 기업 소개
· 1947년 설립, 건설 관련 사업 다각화
→ 대림 C&S, 대림통상, 대림엔지니어링 등
· 건설, 제조, 기타 사업
→ 전체 매출 중 건설 비중 80%
· 관계기업 및 공동지배기업 각 사업 영역서 핵심 역할
→ 한화케미칼과 여천NCC 공동 운영
→ 여천NCC(국내 최대 에틸렌 생산 보유)

▶Q.대림산업 사업 포트폴리오 구성은?
· 11개 연결 종속사, 건설/제조/기타 3개 사업
· 건설, 토목/건축/플랜트 공사로 분류
· 16년 기준 매출 비중 건축(45%), 플랜트(24%)
  토목(15%), 제조(15%), 기타(1%)

▶Q.1분기 순이익 서프라이즈 요인은?
· 여천NCC 등 유화 부문 영업 호황
→ 순익 1,390억 원.. +514.5%(전년 동기비)
· 환자산평가손실 507억 원
→ 기타 부문 영향, 타사 대비 제한적

▶Q.주택 사업 경쟁력과 수주 잔고는?
· ACRO 통해 재건축 사업 브랜드 차별화
→ 1분기 말 기준 건축 수주잔고 18.3조 원
· 수주 활동 안정적
· 타사 대비 원가경쟁력 ↑, 신탁 사업 수주

▶Q.유화 부문 이익 기여도 높아질까?
· 1분기 여천NCC 사상 최대 실적
→ 지분법이익 1,371억 원, 유화 부문 강세
· 공급 부족 현상 완화 기조
→ 하반기 이익 기여도 감소 전망

▶Q.해외 사업 현황과 하반기 전망은?
· 사우디 현지법인 DSA, 1분기 51억 원 흑자
· 대림산업, 연내 PAC(예비 준공승인) 앞둔 상황
· 플랜트 매출원가율 6%대 유지 전망
· 이란 대선 종료, 추가 수주 기대

▶Q.대림산업 투자 시 감안 리스크는?
· 전체 순이익 기준 유화부문 기여도 70% ↑
→ 건설 사업 부문만으로 판단 어려움
· 국제 유가 따른 주가 변동성 확대 가능성

▶Q.중장기 전망과 투자전략은?
· 이란 대선 종료, 추가 수주 기대감 ↑
· 올해 2개 이상 추가 프로젝트 계획
· 대림산업, 최근 장 중 52주 신고가