탐방노트
진행: 김수경 앵커
출연: 이재일 연구원(유진투자증권)

▶오늘의 탐방기업 : 코리아오토글라스(152330)

▶Q.코리아오토글라스 기업 소개와 매출 구성
· 자동차 유리 제조 업체(KCC그룹 계열)
· 국내 자동차 유리 시장 70% 점유
· 작년 말 삼부건설공업 인수, 콘크리트 파일 사업 진출

▶Q.주요 매출처와 다변화 가능성은?
· 최대 매출처, 현대차 그룹
· 국내 비중 높음
· 한국 GM과 거래 관계
→ 글로벌 GM과 거래 가능성 높음

▶Q.코리아오토글라스 2분기 예상 실적은?
· 2분기 실적 호조 기대감
· 중국 리스크 없음
· 국내 공장 가동률 양호

▶Q.HUD 시장 성장 속도는?
· HUD(전방표시장치) → 주행 정보, 차량 앞 유리 표시
· 연평균 30% 성장 예상
· 고급차 → 대중화
· 자율주행시대 도래 시 효용성 증가

▶Q.중국 리스크 여부는?
· 직수출 매출액 비중 적음 → 13% 불과
· 주요 선적지, 미국/러시아
· 중국 리스크 없음

▶Q.내년 실적 고성장이 기대되는 이유는?
· 차량 유리 고급화
· 그룹사 내 시너지 고려한 M&A
· 적극적 해외 증설
 

▶Q.동종 업종 내 밸류에이션과 투자전략은?
· PER 7배 수준
· 시장 내 지위, 기술력 등 감안 시 현재 밸류에이션 저평가