탐방노트
진행: 김수경 앵커
출연: 최보영 연구원(골든브릿지투자증권)

▶오늘의 탐방기업 : 코웰패션(033290)

▶Q.코웰패션 기업 소개
· 의류 브로커-온라인 SPA 브랜드 전략으로 성장
· 자체 브랜드/생산 공장 없음(글로벌 브랜드 라이센스 구매, 위탁 생산)
· 창업자 이순섭 대표, 온라인 시장에 집중
· 의류 업체 리스크 최소화
→ 브랜드 노후화 및 재고 리스크

▶Q.코웰패션 사업 부문별 매출 구성은?
· 패션 부문(80%), 전자부품 부문(20%)
· 패션: 의류/내의 제조, 판매
· 전자부품: 콘덴서/저항기 제조, 판매

▶Q.코웰패션 2Q 실적 리뷰 및 호실적 배경은? 
· 홈쇼핑 방송 횟수 증가
· 정상가 판매율 증가
· T-커머스 비중 증가

▶Q.해외 진출 현황과 성장 가능성은?
· 올해 9월 동삼홈쇼핑에 푸마 언더웨어 수출 예정
→ 남성 속옷, 초도 물량 약 4억 원
· 동삼홈쇼핑, 대만 TV 홈쇼핑 1위
· 전 세계 유일한 비즈니스 모델... &#39긍정적&#39 전망
→ 온라인 판매 확산, 글로벌 트렌드
→ 대만 수출 성공 기대감

▶Q.코웰패션 하반기 실적 전망은?
· 아웃도어 진출, 하반기 판매 예정(밀레, 엠리밋)
· 잡화 카테고리 확장
→ 핸드백(팬톤, 엘르 등) 론칭
· 화장품 카테고리 확장할 것
· 신규 브랜드 확대
· 3Q 비수기 방어, 호실적 전망

▶Q.전자사업부 사업 전망은?
· 16년 기계 처분, 구조조정 완료
· 안정적 실적 유지할 전망
→ 매출액 400억, 영업익 20억
· 올해 연간 가이던스 이미 달성

▶Q.투자 시 감안 리스크는?
· 특별한 리스크는 없다 판단
· 최근 소비자 심리 지수 따라 실적 상승, 구매력 감소 시기에 매출 감소 일어날 것
 

▶Q.코웰패션 강력 매수 추천 이유와 중장기 투자 전략은?
· 신선한 비즈니스 모델 보유
· 고마진의 틈새시장 공략, 성장세 가파름
· 2Q 실적 호조, 주가 급등, 단기적 쉬어갈 타이밍
· 장기적으로는 성장 여력 많이 남아있다 판단