탐방노트
진행: 김수경 앵커
출연: 정희진 연구원(흥국증권)

▶오늘의 탐방기업 : 하이트진로(000080)

▶Q.하이트진로 기업 소개와 매출 구성
· 1924년 설립된 주류 제조·유통 업체
→ 약 20개 계열사 보유, 하이트진로홀딩스가 최대 주주(50.9%)
· 사업 부문별 매출 비중(2Q&#3917 연결 기준)
 : 맥주(37.6%), 소주(56.4%), 생수(3.7%), 기타(2.3%)로 구성

▶Q.하이트진로 단기 주가 하락 요인은?
· 10월 중-하순경 파업 인한 영향(4개 공장 가동 중단)
· 맥주 사업 구조조정... 실적 개선 기대감, 추가 상승 여력 충분하다 판단

▶Q.3Q 실적 및 향후 파업 여파 인한 영향은?
· 3Q 예상 연결실적(전년 대비)
 → 매출액 5,159억 원(+5.4%), 영업익 420억 원(+51.6%) 달성 기대
· 맥주, 레귤러 제품/필라이트 판매 증가
 → 추석 연휴, 계절 수요 증가 영향
    소주, 공격적 마케팅으로 이전 수준의 점유율(52%) 확보 전망
· 파업으로 임금 최소 4% 인상 결정, 4Q 실적에 영향 미칠 전망(약 7% 수준)

▶Q.내년 실적 추정치 상향 이유는?
· 18년 매출액(2.2%), 영업익(17.2%) 증가 전망
· 실적 개선세 두드러질 것으로 판단
· 맥주 사업: 구조조정 따른 실적 개선 기대,
  소주 사업: 시장 지배력 강화, 안정적 성장 전망

▶Q.베트남 진출 등 해외 사업 확장 가능성은?
· 지난 8월 베트남 법인 지분 100% 인수
· 지난 10월 하노이 시내, 외식 사업 진출
· 기존 진출국(중국, 일본, 태국 등) 위주 사업 안정화하는 방향으로 나아갈 전망

▶Q.사업 슬림화 전략 진행 사항은?
· 맥주 공장 3곳(마산, 홍천, 전주) 중 한 곳 매각 검토 중... 확정된 사항은 없음
· 마산 공장 매각 가능성 높다는 시장 판단
· 무학-신세계, 마산 공장 인수 의지 밝힌 상태

▶Q.하이트진로 투자 전략과 목표주가는?
· 필라이트 판매 호조세 고려
· 투자 의견 매수, 목표주가 3만 원