The 이슈
진행: 김선영 앵커
출연: 허준식 해설위원

▶오늘의 이슈
· 반도체주, 다시 떠오를까?

▷이슈 분석
▶Q. 반도체 업황 점검
· 모바일 수량은 정체...대당 탑재량 증가할 것
· 페이스북, 캐팩스 증가세...반도체 구매 증가할 것
· 서버 DRAM 탑재량 증가세
· 글로벌 DRAM 수요 21% 증가 전망
· 서버 수요 39% 증가, 고성능 서버 52% 증가 전망
· 낸드 올해 수요 36% 증가 전망
· 공급, DRAM 미세화공정 지연
· 공급, 낸드 단수 증가로 증착과 식각 난이도 심화
· 공급, 수율 하락에 공급 늘지 않아

▶Q. 중국의 메모리 굴기 영향은?
· 중국 낸드 양산 시점 아직 멀었다
· 중국 DRAM 양산...특허 문제로 쉽지 않다
· 실트로닉, 웨이퍼 부족으로 중국업체 줄 물량 없어

▶Q. 반도체주 실적 리뷰 및 전망은?
· 삼성, 15조 7,779억...+12%(YoY)
· 하이닉스, 5조 1,195억...+67%(YoY)
· 원익IPS, 526억...+12%(YoY)
· 솔브레인, 346억...+40%(YoY)
· SK머티리얼즈, 392억...+3.7%(YoY)

· 현대차투자 "디램 단가 3분기까지는 계속 오를 것"
· 실트로닉, 반도체 웨이퍼 수급 2020년까지 타이트
· 반도체장비재료협회, 올해 웨이퍼 출하량 5년 연속 사상 최대

▶Q. 메모리 반도체 중소형주 부진...추이와 이유 점검
· 공급 초과 우려 → 캐팩스 우려 → 주가 하락
· DRAM, 전년비 매출 증가율 피크아웃
· 사이클 하락은 완만한 속도로 진행될 것
· 메모리 완전 과점화 시장 → 수급 안정, 사이클 변동성 축소
· 현금 창출 능력 향상→에비타 대비 캐팩스 비중 최저 수준

▶Q. 투자전략 및 관심주는?
· 유진 "메모리 구조적 변화 진행"
· 유진 "삼성전자 6.6만원, SK하이닉스 11만원 매수"
· NH "신규 투자 확대로 소재주 실적 개선 전망"
· NH "SK머티리얼즈 20만원, 원익머트리얼즈 7.9만원 매수"
· 신한 "중소형 반도체 관심"
· 신한 "테스, 원익IPS, 한솔케미칼, 원익머트리얼즈 최선호"