The 이슈
진행: 박상정 앵커
출연: 한규수(토마토투자클럽)
전화: 하인환 연구원(메리츠종금증권)

▶오늘의 이슈
· 증시 약세 속 투자자 주체별 '동상이몽'

▷전화 연결
▶Q. 정부, 증시 안정 기금 유입 가능성은?
· 연기금 매수 대응 주목 필요
→ 8월 5일, 6일, 외국인 코스피 대규모 순매도
연기금, 비슷한 규모로 순매수
· 추가 하락 여부 지켜본 후
증시 안정 기금 유입 가능성 논해야

▶Q. 금융위 한시적 공매도 금지 검토... 그간 공매도 수준은?
· 8월 1~5일, 업종별 공매도 변화
: 코스닥 전체 공매도 금액 400억 원 증가
이 중 헬스케어 업종이 300억 원

· 8월 1~5일, 업종별 공매도 변화
: 코스피 전체 공매도 금액 200억 원 증가
헬스케어 업종 410억 원 증가
→ 반도체, 디스플레이 업종 감소분 상쇄

▶Q. 전일 외국인 코스닥 대규모 매수... 의미는?
· 아직 추세 변화 의미 부여는 어려워
· 코스닥 사이드카 발동 직후 5~6 영업일
기술적 반등 확률 70%
→ 외국인 수급 지속적인 유입 여부 확인 필요
 

▶Q. 개인 신용물량 출회 현황은?
· 7월, 5,400억 원 가량 신용융자잔고 감소
· 8월 5일까지, 1,771억 원 감소
8월 6일 포함 시 2,000억 원 이상 예상
이 중 헬스케어 업종에서만 504억 원 감소

· 코스닥 시장 신용융자잔고 약 5조 원
· 작년 저점(10월 말~11월 초), 4.3조 원
· 코스닥 시총 대비 신용융자잔고 비율 2.5%
→ 사상 최고 수준
 

▶Q. 고객 예탁금 현황은?
· 24.6조 원 정도...19년 이후 평균 25.1조 원
· 특별히 높거나 낮은 수준 아냐
아직 고객예탁금에서 시그널 찾기는 어려워

▷이슈 분석
▶Q. 국내 증시, 방어 주체는?

▶Q. 연기금, 어디까지 증시 떠받칠까?
· 장기 투자, 거액 자금 운용 등 시장 지지 세력 역할
· 정책적으로 운영되는 경우 많고 지수 방어 성격 매수 많아
· 시장 안정 전까지 매수세 지속 전망

▶Q. 주력 매도 주체는?
* 코스피 시장 매도 주체
· 코스피: 7월 초 투신, 보험 주도 본격적인 기관 매물 출회 시작
· 한일 무역 분쟁 따른 환매 및 개인 매도 가세로 약세 전환
· 해당 구간에서 외국인들이 매수하며 매물 흡수

* 코스닥 시장 매도 주체
· 코스닥: 제약·바이오주 중심 기관(투신), 외국인 매도 집중
· 개인과 연기금이 폭락장 저가 매수 단행...결국 반대매매
· 최근 외국인과 금융투자 저가 매수 유입...단발 성격 강해

▶Q. 급락장서 맞은 옵션만기일...전망은?
· 8월 옵션 만기, 큰 충격 없을 전망
· 외국인 차익 매도가 비차익거래 통해 이루어져 부담 감소
· 미중, 한일 무역 전쟁 등 글로벌 악재 상존
· 시장 상승 반전 이끌 모멘텀 부재
· 옵션만기 이후 국내외적 변수 움직임에 더 집중해야