The 이슈
진행: 박상정 앵커
출연: 신기수(토마토투자클럽)

▶오늘의 이슈
· 낙폭과대 경기민감주, 기술적 반등 vs 추세 전환?

▶Q. 조선 업종, 주가 추이는?
· 한국조선해양: 지난해 8월 저점 대비 올 1월 고점 40% 상승
· 한국조선해양: 1월 고점 대비 1월 저점 17%대 하락 후 13%대 반등

▶Q. 조선 업종, 왜 밀렸나?
· 장기적으로 10년간 지속된 수주잔고 감소
· 중기적으로 2008년 이후의 유가 추세 하락
· 단기적으로 신종 코로나 이슈발 유가 하락

▶Q. 조선 업종, 왜 올랐나?
· 신종 코로나 이슈 정점 지나
· 조선 업황 긍정적 전망 부각

▶Q. 조선 업종, 호재와 악재는?
· 호재
: 글로벌 LNG캐리어 발주 90척·수주 80척 이상 전망(전년 63척)
: IMO 2020 영향, LNG추진선 발주 기대
· 악재
: 해양 플랜트 수요 감소
: 중국의 러시아산 PNG 수입 개시

▶Q. 철강 업종, 주가 추이는?
· POSCO: 지난해 8월 저점 대비 올 1월 고점 23% 상승
· POSCO: 올 1월 고점부터 저점까지 15% 하락 후 6% 반등권

▶Q. 철강 업종, 왜 밀렸나?
· 경기 부진으로 철강 수요 위축
· 중국 내 철강 유통 가격 하락
· 단기적으로 신종 코로나 영향, 중국 내 수요 감소 우려

▶Q. 철강 업종, 왜 올랐나?
· 신종 코로나 이슈 피크 지나 시장 반등
· 작년 4분기 부터 중국 내 철강가격 반등세

▶Q. 철강 업종, 호재와 악재는?
· 호재
: 모든 악재 반영된 낮은 밸류 (POSCO PBR 0.4)
: 미중 무역협상으로 경기 반등 기대감
· 악재
: 신종 코로나 영향, 수요 감소
: 중국 정부의 철강 정책 불확실성

▶Q. 석유화학 업종, 주가 추이는?
· 롯데케미칼: 2018년 고점 대비 올 1월 저점까지 62% 하락
· 롯데케미칼: 올 1월 저점 이후 17%대 반등

▶Q. 석유화학 업종, 왜 밀렸나?
· 신종 코로나 이슈로 경기 부진 우려감

▶Q. 석유화학 업종, 왜 올랐나?
· 신종 코로나 사태 피크 지나며 낙폭과대 인식

▶Q. 석유화학 업종, 호재와 악재는?
· 호재
: 낮은 밸류 (롯데케미칼 PBR 0.5배 수준)
: 미중 무역협상으로 경기 반등 가능성
· 악재
: 글로벌 정제설비 지속적 증설
: 유가 및 석탄가 하락으로 NCC 원가 경쟁력 낮아져

▶Q. 해운 업종, 주가 추이는?
· 대한해운: 2018년 10월 저점 대비 2019년 7월 고점 44% 상승
· 대한해운: 이후 올 1월 저점까지 30% 하락
· 대한해운: 1월 저점 대비 7%대 반등권

▶Q. 해운 업종, 왜 밀렸나?
· 신종 코로나 영향, 경기 부진으로 물동량 감소 우려
· BDI지수, 전년 하반기 이후 꾸준히 하락

▶Q. 해운 업종, 왜 올랐나?
· 신종 코로나 우려감 피크 지나며 저가 매수세 유입

▶Q. 해운 업종, 호재와 악재는?
· 호재
: 미중 무역협상으로 물동량 증가 기대
: BDI지수 낙폭 과대 인식
: 환경규제 영향으로 폐선 증가 가능성
· 악재
: 탈황장치(스크러버) 설치 개조 중이던 휴선들의 복귀
: 수요 부진으로 유류비 전가 힘들어, 경기회복이 관건

▶Q. 경기민감주 기술적 반등인가, 추세 전환 성공인가?
· 중국의 미국산 관세 인하, 물동량 및 수요 증가 기대감
· 기술적 반등 후 섹터별·종목별 차별화 예상
· 순환매의 한 축으로 편입될지 관심

▶Q. 투자 전략은?
· 낮은 밸류보다 높은 성장성, 경기민감주 매력도 낮아
· 조선 섹터, 업황 반등 전망 긍정적
· 톱픽: 한국조선해양(009540)