The 이슈
진행: 박상정 앵커
전화: 최창규 연구원(NH투자증권)
출연: 신기수(토마토투자클럽)

▶오늘의 이슈
· 옵션 만기일 & MSCI 정기 변경, 수급 변수 점검

▶Q. 기관(금융투자) 포지션은?
· 금융투자, 과세 차익과 비과세 차익거래로 구분
· 비과세 차익거래 중심 신규 매도 차익거래 발견
· 매수 우위 만기 대응 유력

▶Q. 외국인 예상 포지션은?
· 선물 외국인, 대규모 매수 롤 오버 이후 순매수 대응
· 코로나19 당시 미결제 감소 동반 매도 진행
· 여전히 상방 포지션으로 예상

▶Q. 옵션만기일 변수는?
· 핵심 변수, 연기금의 차익거래
· 회전력 극대화에 집중하는 만큼
만기 방향성에 중요 영향력 미칠 듯

▶Q. 전체적인 옵션 만기 수급이 시장에 미치는 영향은?
· 1월부터 3월까지 만기,
연말 유입된 배당향 프로그램 매수 청산 시기
· 청산 원활히 이뤄진다면 대형주 수급에는 긍정적

▶Q. MSCI 정기 변경 발표 내용은?
· 편입 및 제외 종목 없음
· 신흥국지수, 중국 6개 편입·3개 제외, 말레이시아 1개 편입·1개 제외
· 중국 비중 34.2%→34.5%, 한국 11.9%로 변화 없어

▶Q. 종목들과 관련된 변화와 영향은?
· 비중 조절의 기준, ‘종목별 외국인 보유 비중’
· LG유플러스, 우리금융지주, 카카오 비중 증가
· LG유플러스 패시브 매수 수요 1,128억 증가 추정
· 우리금융지주 패시브 매수 수요 499억 증가 추정
· 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전자우 비중 감소

· 매수 수요 상위 추정: LG유플러스, 우리금융지주, 카카오
· 매도 수요 상위 추정: LG생활건강우, 아모레퍼시픽우, 현대차우

▶Q. 편입 기준일은?
· 적용 : 2/28일 종가 기준, 3/2부터 MSCI  지수 분기 리밸런싱

▶Q. 시장 혹은 해당 종목에 미치는 영향은?
· 일반적으로 편입 예상 한 달 전부터 편입 기준일까지 주가 영향
· 분기 리밸런싱, 종목 수 많지 않아 시장 영향 제한적

▶Q. 그밖에 패시브 수급 이슈들은?
· 주식시장 반등과 함께 안전자산도 동반 상승
· 금과 달러 가격의 안정화 여부 확인해야 할 시점

▶Q. 삼성전자 캡룰 적용 되지 않는다면...시장 영향은?