The 이슈
진행: 박상정 앵커
전화: 유태원 실장(KoreaPDS MI전략실)
출연: 신기수(토마토투자클럽)

▶오늘의 이슈
· 코로나19 장기화 상품시장 영향은?

▶Q. 상승 추세 원자재는?
· 연초 대비 상승세인 주요 원자재(2/27 기준)
: 팔라듐(39.26%), 원당(12.6%),
  금 (7.3%), 은(0.8%)
→ 대부분 귀금속 관련 원자재

▶Q. 금값 추이는?
· 2/24일 기준 뉴욕상업거래소(NYMEX)
골드 4월물 가격 온스당 $1,676.6
→ 7년여 만에 최대치(종전 2013.2.6 온스당 $1,678.1)
· SPDR Gold Trust의 금 보유량 940.09톤
→ 2016.11 이후 최고치(연초 대비 4.3% 이상 증가)

▶Q. 금값 상승 원인은?
· 코로나19, 아시아뿐 아니라 이탈리아·중동 확산
→ 안전자산 선호 현상 심화
· 경기 악화, 연준 기준금리 인하 기대감
· 투기적 세력의 귀금속 시장 유입

▶Q. 최근 금값 상단 상향 조정 분위기는?
· 골드만, 1분기 美 경제성장률 1.2% 불과 예상
→ 2분기까지 코로나19 진정되지 않으면
    금값, 온스당 1,750달러 상승 전망
· 美 10년물 채권금리 역대 최저수준 근접,
안전자산 수요 지속

▶Q. 금값 전망은?
· 코로나19 장기화될 경우
: 세계 경기 둔화, 미국 대선 불확실성,
각국의 금리 인하 및 미 달러 약세
→ 온스당 1,700달러 선 상승 전망

· 코로나19 조기 진화될 경우
: 중국의 적극적 부양책 단행,
견실한 미국 경제
→ 온스당 1,500달러 이하 조정 예상

▶Q. 하락 추세 원자재는?
· 연초 대비 하락세인 주요 원자재(2/27 기준)
: 난방유(-26.5%), WTI(-23%), 휘발유(-17.2%),
  커피(-13.6%), 전기동(-8.9%)

▶Q. 유가 추이는?
· 뉴욕상업거래소
WTI 4월물 배럴당 $47.09(2/27 기준)
→ 1년여 만에 최저치
(종전 2019.1.3 배럴당 $47.09)

▶Q. 유가 하락 원인은?
· 코로나19확산 따른 석유 수요 감소 우려
· 미중 무역 1차 합의 불구,
수요세 회복 둔화와 미국 원유 공급 확대 부담
· 투기적 세력의 원유 시장 포지션 조정

▶Q. 유가 전망은?
· 중국 석유 소비량 감소 20% 추정
· 항공, 운송, 석유화학 플랜트 가동률 축소
→ 원료 수요 감소
· 3월 5~6일 예정된 OPEC+회의에서
추가 감산 논의 예정으로 하락폭 제한

▶Q. 그 밖에 눈여겨볼 원자재는?
· 전기동 : 11거래일 연속 하락(-11.7%)
→ 과거 12% 이상 하락 시 대부분 4개월 내 반등
→ 美 매크로 경제지표 양호, 中 지원책 확대 기대
· 원당 : 태국(전 세계 수출 21%, 세계 2위)의
40년 만의 최악 가뭄, 사탕수수 작황악화에 기인

▶Q. 금 관련 투자 방법은?
· KRX 금시장 : 1g 단위의 금 현물 투자 가능
· 골드ETF : KODEX 골드선물, KODEX 골드선물인버스
· 골드ETF : TIGER 골드선물, KIDEX 골드선물 레버리지
· 해외선물 : 증권사 해외선물 서비스 이용

▶Q. 금값 관련주는?
· 엘컴텍 : 광산 개발 사업, 몽골 광산 투자
· 정산애강 : 폐 가전에서 금 추출
· 고려아연 : 금, 아연 등 제조·판매

▶Q. 투자 전략은?
· 코로나19와 금값 직접 연관 불명확…사스 당시 금 가격 하락
· 저물가·유동성 확대, 금값 상승 요인…글로벌 마이너스 채권 확대
· FED 매파적 발언 금값 상승 제동…기대감 있다면 횡보성 조정 예상
· 추세 탄력 저하, 일중 변동 확대 구간으로 트레이딩 접근해야

▶Q. 유가 하락이 시장에 미치는 영향은?
· 유가, 일종의 경기 지표 역할
· 유가 하락의 원인 중국 수요 감소 불안에 있어 주식시장 하방 요인
· 유가 적정 수준 50~60달러(WTI 기준)

▶Q. 그 밖에 투자 아이디어가 될만한 원자재가 있다면?
· 위험자산 분류 : 원유 및 구리(금속)
· 안전자산 분류 : 금, 은, 백금, 팔라듐 등 비철 금속
· 방향성 투자보다 롱숏 트레이딩 유리