The 이슈
진행: 박상정 앵커
전화: 이주완 연구위원(하나금융경영연구소)
출연: 신기수(토마토투자클럽)

▶오늘의 이슈
· 코로나에도 수출 선방, 반도체 투자전략은?

▶Q. 코로나19가 반도체 산업에 미친 영향은?
· 장기화 될 경우 예상되는 영향
-  공급 측면
  : 설비투자 지연(美 장비업체 셧다운, 日 소재업체 생산 차질)
-  수요 측면
  : 中 등 전 세계 주요국의 경제 침체, 반도체 수요 위축

▶Q. 3월 반도체 수출 선방...이유는?
· 가격이 추가 하락하지 않고,
수요(수출 수량 증가율) 작년보다 크게 증가
· 지난해 수출 감소, 주로 가격 하락에 기인
가격 안정 시 금액 증가 당연

▶Q. 반도체 투자 차질 우려는 없는지?
· 글로벌 밸류체인이 정상적으로 작동하지 않을 경우,
1) 투자 위축 가능성
2) 수요 부진으로 재고 높아질 시
    투자 규모 축소·지연 등도 고려해야

▶Q. 향후 반도체 산업 전망은?
· 코로나19 사태, 유럽·미국 시작 단계
→ 수요 부진 피하기 어려울 것
· 中 경제성장률 급락 기정사실화
· 中 내 공장 가동률 여전히 낮은 수준
→ 반도체 수요에 부정적 영향 예상

▶Q. 마이크론 실적 평가는?
· 2분기(2/27 종료) 매출 18%(YoY) 감소, 순익 75%(YoY) 감소
· 3분기 전망, 전문가들의 기대 뛰어넘어
: 매출 46억~52억 달러(전망 48억 달러)
: 주당 순이익 55센트 ±15센트(전망 52센트)
· CEO 산제이 메흐로트라 “클라우드 수요 급증의 혜택 있다”

▶Q. 이를 감안한 삼성전자/SK하이닉스 1분기 실적은?
· 양사 모두 전년비 매출액 증가, 영업익 감소
· SK하이닉스 영업익 전망…증권사별 차이 커

▶Q. 반도체 가격 추이는?

▶Q. 반도체 업황 전망은?
· 클라우드 서버 수요의 증가가 이끄는 메모리 수요
· 상반기 코로나19로 증설·생산 차질 시, 하반기 공급 부족 진입
· 코로나19 여파 최악의 경우에도 D램 가격 상승 전망
· 반도체 투톱 연간 실적 성장 전망

▶Q. 투자 전략은?
· 상반기 변동성 있더라도 내년까지의 성장성에 투자 가능
· 시설 투자 계획 변동 없어, 기간 이연은 가능
· 반도체 투톱 중기 보유, 장비 및 소재 트레이딩 유리