The 이슈
진행: 박상정 앵커
전화: 남성욱 교수(고려대학교 북한학과)
출연: 신기수(토마토투자클럽)

▶오늘의 이슈
· 김정은 건강이상설, 증시에 미치는 영향은?

▶Q. 끊임없는 건강이상설, 그 이유는?
· 북한 최대 경축일 태양절에 김정은 불참
· 이후 CNN 비롯, 건강이상설 보도에도
김정은 나타나지 않아

▶Q. 여러 보도 중 신빙성 있는 발언은?
· 중국·일본·미국 언론, 건강이상설 보도
…신빙성 판단 어려워
· 청와대와 미 정보당국, 김정은 건재 확인
…모습 드러내지 않는 이유는 설명 못해

▶Q. 이런 상황에서 진행된 한미연합훈련 의미는?
· 군 당국,
“한미 동맹 연합작전 수행능력 향상 위한
  연례적이고 통상적인 공군 연합훈련”
· 북한의 군사 도발을 억제하기 위함

▶Q. 김여정 중심 후계구도 등장...실현 가능성은?
· 김정은 건강 변수, 권력 유지의 최대 위협요인
· 유고 발생 시, 김여정 한시적 등장
…김정은 없이 권력 유지 어려울 것
· 일정기간 후 과도기 집단지도체제 등장
→ 권력 균형 무너지며 새로운 리더 부상 가능성

▶Q. 과거 김정일 사망 당시 상황과 증시 영향?
· &#3911년 당시 김정은 후계 체제 불안감 불고, 빠르게 정치 안정화
· 사망 발표 당일, 지정학적 우려로 Triple 약세
(주가 하락 & 환율 상승 & 금리 상승)
· 사망 발표 다음날, 국내 시장 곧바로 회복…Triple 강세 마감

▶Q. 지정학적 리스크, 지속적 증시 변수로 작용할까?
· 김정은 위원장의 거취 명확해질 때까지 증시 상방 제한 영향력
· 상태 이상 보도 시 하방 변동성…북한의 정치적 안정 여부 관건
· 미 시장 방향성 확보 시까지 이슈 중심 시장 흐름 지속될 것

▶Q. 관련 테마주 투자 전략은?
· 대북주·방산주 모두 불확실성 잠재, 회피 전략
· 대북주, 불확실성 해소 시 단기 급반등 예상
· 북미 관계 불확실성은 또 다른 변수
· 정부의 SOC 모멘텀만으로 주가 상승 낙관 어려워