연구원의 세계
진행: 김수경 앵커
출연: 이안나 연구원(이베스트투자증권)

▶오늘의 탐방기업 : 에코프로비엠(247540)

▶Q. 주요 사업 및 매출 구성은?
· 에코프로에서 2차전지 사업부만 분사돼 상장
· Non-IT, EV, ESS 사업부로 구성

▶Q. 첫 번째 투자 포인트는?
· NCM, NCA 모두 보유한 국내 유일 기업
· 두 양극재 모두 높은 기술력
· 그동안 삼성SDI향 NCA 매출 90% 이상 차지

▶Q.  두 번째 투자 포인트는?
· 삼성SDI와 JV로 안정적 성장 + SK이노베이션 매출
· 2020년 2월, 삼성SDI와 JV(지분 60%, 삼성SDI 40%)
· 2020년 2월, SK이노베이션과
 4년간 2.7조 규모 NCM811 양극재 공급 계약

▶Q. 세 번째 투자 포인트는?
· 분기마다 실적 우상향하는 유일한 2차전지 관련주

▶Q. 리스크 요인은?
· SK이노베이션의 수주 불확실성
· 높은 벨류에이션

▶Q. 밸류에이션 평가 및 투자 전략은?
· 현재 밸류에이션 자체는 높아
· 성장 섹터, 2차전지 평균 PER 점점 높아져
→ 감안 시 Upside 보유