연구원의 세계
진행: 김수경 앵커
출연: 이재윤 연구원(유안타증권)

▶ 오늘의 탐방기업 : SK하이닉스(000660)

▶ Q. 주요 사업 및 매출 구성은?
· 주요 사업, 메모리 반도체
· 매출 구성
  : DRAM 70~80% / NAND 20~30%

▶ Q. 첫 번째 투자 포인트는?
· 국내외 클라우드 서버 서플라이 체인
 → 3Q20/2H20까지 서버 수요 강해

▶ Q. 두 번째 투자 포인트는?
· Playstation, Xbox에 SSD 채용 시
→ 하반기 NAND 시장 모멘텀 강화 전망 

▶Q. 세 번째 투자 포인트는?
· 2021년 메모리 반도체 공급 고려
→ 메모리 반도체 공급 부족 가능성   

▶Q. 리스크 요인은?
· 미중 무역 분쟁에 따른 IT 수요 공백

▶Q. 밸류에이션 평가 및 투자 전략은? 
· PBR 1.0~1.1배 거래
· 과거 메모리 반도체 가격 상승 사이클 고려
 → 1.4배 이상에서 거래, 저가 매수 권고