연구원의 세계
진행: 김수경 앵커
출연: 이안나 연구원(이베스트투자증권)

▶오늘의 탐방기업: 효성첨단소재(298050)

▶Q. 주요 사업 및 매출 구성?
· 매출 80% 이상, 타이어보강재
· 캐시카우, 타이어보강재
아라미드와 탄소섬유 신소재 집중 투자

▶투자 포인트 ① 아라미드, 없어서 못판다
· 아라미드 글로벌 공급처, 4개 기업
· 타이어 폴리에스터에 혼용 → 수요 증가
· 초과 수요로 지속적인 가격 상승
→ 이익률 15% 이상

▶투자 포인트 ② 정부의 관심 받는 탄소섬유
· 정부, 수소차 육성 의지
→ 탄소섬유 육성, 주된 과제
· 현대차 인증 완료, Toray와 듀얼벤더 진입 가능성
· 미국 글로벌 1위 CNG 압력용기 업체 수주 증가
→ 하반기 BEP 기대

▶Q. 리스크 요인은?
· 효성 지분 44%, KB자산 5% 보유
→ 유동 물량 타이트

▶Q. 밸류에이션 평가 및 투자 전략은? 
· 수소차 핵심임에도 다른 관련주 대비 저평가
· PER 18배 수준
· 수소차 관련주, 하반기까지 관심 집중 예상