연구원의 세계
진행: 김수경 앵커
출연: 임희연 연구원(신한금융투자)

▶오늘의 탐방기업 : 한화손해보험(000370)

▶Q. 주요 사업 및 매출 구성은?
· 생사 관련 약정한 급여 또는 사고로 인한 손해 보상 약속
· 보험 종목 : 장기보험, 자동차보험, 일반보험 등
· 다수 고객에 보험금 지급 의무, 강한 공공성
· 자동차보험, 장기손해보험 등 가계성 보험 비중 높아

▶투자 포인트 ① 영업지표 개선 흐름
· 코로나19로 주요 영업지표 개선 흐름 전망
· 자동차보험료 인상, 자동차 손해율 개선세 가속화 전망

▶투자 포인트 ② 실손 요율 인상
· 경영관리 대상 편입 후, 실손 요율 57% 인상
· 모럴 해저드 축소, 장기위험손해율 개선 기대

▶Q. 리스크 요인은?
· 모럴 해저드 확대
· 경영진 교체 후 빅베스 개연성

▶Q. 밸류에이션 평가 및 투자 전략은?
· 2020F PBR 0.19배, ROE 9.8%
· 코로나19 수혜 업종