연구원의 세계
진행: 김수경 앵커
출연: 이동헌 연구원(대신증권)

▶오늘의 탐방기업: LS ELECTRIC(010120)

▶Q. 주요 사업 및 매출 구성?
· 2003년 LG그룹에서 분리
· 자회사 LS메탈, LS사우타, LS메카피온 외 중국 법인 보유
· 매출 구성 : 전력 기기 27%, 전력 인프라 26%, 자동화 11%, 융합 11%, 자회사 25%

▶투자 포인트 ① 전력 관련 다양한 포트폴리오
· 전력 관련 안정적인 사업 포트폴리오
· 전력 기기 / 자동화 부품 특화
· ESS, 태양광, 전기차 부품 등 성장 모멘텀

▶투자 포인트 ② 안정적인 실적
· 안정적인 전력 기기 산업, 낮은 실적 변동성
· 업종 내 높은 영업이익률 유지

▶투자 포인트 ③ 전력 산업 성장의 수혜
· 그린 뉴딜 관련 모멘텀
· IT, 데이터 센터 투자 수혜
· HVDC, ESS 시장 성장 기대

▶ Q. 리스크 요인은?
· 코로나19 확산에 따른 해외 사업 정체

▶Q. 밸류에이션 평가 및 투자전략? 
· 과거 4년 평균 PER 15.1배
· 작년 낮은 기저에 따른 턴어라운드
· 전력 수요 증가 및 효율화, 중장기 성장 기대
· 평균 EPS 3.977원에 타깃 PER 15.1배 적용
→ 목표가 60,000원