연구원의 세계
진행: 김수경 앵커
출연: 박재일 연구원(키움증권)

▶오늘의 탐방기업 : 엠투아이(347890)

▶Q. 주요 사업 및 매출 구성은?
· 스마트 팩토리 솔루션 전문 업체
· 주력 제품
  : 스마트 HMI (Human Machine Interface)
  스마트 SCADA (Supervisory Control and Data Acquisition)
· 매출 비중
  : 스마트 HMI 96%, SCADA 및 기타 4%

▶투자 포인트 ① 전방산업 다각화에 따른 성장 모멘텀
· 주요 전방 산업 반도체 매출 비중 43%(1H20 기준)
  …주요 고객사 투자 확대에 따른 수혜 전망(삼성전자, SK하이닉스 등)
· 전방 산업 다각화 및 고객사 확대 주력
  …디스플레이, 2차전지, 자동차, 바이오 등으로

▶투자 포인트 ② 다양한 중장기 성장 모멘텀
· 기존 주력 제품 스마트 HMI·스마트 SCADA 기반
  스마트팩토리 솔루션 출시, 제품 라인업 확장
· 글로벌 업체 M사, 일본, 중국, 동남아에 제품 공급
· 18개국 해외 대리점 지속 확대 통한 해외 진출 본격화 전망

▶Q. 리스크 요인은?
· 전방 고객사 투자 지연에 따른 수주 감소

▶Q. 밸류에이션 평가 및 투자 전략은? 
· 올해 실적 기준 PER 11배
  …실적 성장세 및 피어 업체 PER 17~20배인 점 고려 시
    피어 대비 매력적인 밸류에이션