빅피처
진행 : 박상정
웹캠 : 유동원 본부장(유안타증권)
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▶ 빅피처
진행 : 박상정 앵커
웹캠 : 유동원 본부장(유안타증권)

대주제 : 경기 회복 가능성...투자는 어떻게?
Q. 글로벌 증시 큰 폭 상승, 경기 회복 기대감?
· 미국 증시, 2주 전 급락 후 상승
: 다우 3.89%, 나스닥 6%, 러셀2000 중소형주 7.56% 상승
· 미국 1월 실업률, 6.7% → 6.3%
· 실업청구권자, 77만 9천 명...전망치 83만 명 하회
· 미국 10년 국채 금리 상승 및 달러 지수 절상 → 경기 회복 기대

Q. 증시 고점 가능성 및 매도 시기 도래?
· 미국 10년 국채 금리, 상승 급격하지 않을 것
· 미국 고용시장 참여 61.4%(닷컴 버블 67.2%)
· 시간당 임금 상승률 0.2%...예상치 하회
· 물가 상승률, 글로벌 증시 걸림돌 될 확률 낮아

· 과거, 미국 침체국면 이후 10년 국채 금리 상승
· 1982년 11월, 1991년 3월, 01년 9월, 09년 5월
· 2009년, 12개월 동안 S&P500 38%, 나스닥 49% 급등
· 올해 3월 이후 침체국면 빠져나올 가능성
· 적어도 3개월에서 12개월 동안 큰 폭 상승 예상

Q. 펀더멘털 지표에서 증시 위치는?
· 이익추정치 변화 및 잔존가치 모델 상승 여력 참고
· 지난 주 이익추정치, 선진국 1.6% / 신흥국 0.5% 증가
· 선진국 & 신흥국, 6~12개월 동안 약 15% 상승 예상
· 유동성/펀더멘털, 글로벌 증시 추가 상승 가능
· 선진국 투자, 미국 러셀 2000 & 나스닥 100 추천

Q. 지금 어떤 투자에 초점을 맞춰야 할까?
· 대형성장주와 반도체 업종
· 미국 FAANG, MAGA 등 13개 종목
→ 작년 4/4분기 조정...기업 및 업종 펀더멘털 견고
· 미국 대표 13개 종목 상승여력, 85%까지 급증
· 글로벌 투자 중 미국 비중 60%
(나스닥 100과 대형 성장주 40% / 중소형주 20%)

· 일부 반도체 종목 마이너스 수익률
→ Citigroup, UBS 투자 의견 '중립'
· 반도체 장비 수주 연기로 매출 타격은 일시적
· 대형 성장주 데이터 센터 및 미래차 수요
→ 반도체 슈퍼 사이클 진행
· 퀄컴, 엔비디아, 반도체 ETF(SOXX·SMH)

Q. 오늘장 큰그림
· 경기 회복 당연! 반도체와 미국 대형주 투자는 꼭 하자!