▶ 빅피쳐
진행 : 박상정 앵커
웹캠 : 이재필 전문가(토마토투자클럽)
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대주제 : 전쟁, 인플레, 긴축··· 투자의 대안은?

Q. 우크라이나 사태, 정리한다면?
* 나토의 동진 경계하는 러시아
→ '우크라이나 나토 가입 추진'을 구실로 촉발
→ 구 소련의 영광을 되찾고 싶은 푸틴의 욕망

* 군사적 상황, 서방과 러시아의 주장 엇갈려
→미국, 나토 : 군대 철수 확인 안돼... 오히려 증가
→러시아 : 철수에 시간 소요

* 동부 돈바스 지역 교전
→러시아 : 우크라이나에서 공격
→우크라이나 : 반군의 공격, 공격당하고도 반격 않고 있다
→현재 4일째 교전 중... 러시아의 침략 명분 가능성

* 각국 정상의 강 대 강 발언과 행동
→바이든, "전쟁 발발 시 나라가 거덜 날 것"
"러시아와의 전쟁은 3차 대전을 의미"
→푸틴, "러시아는 핵 보유 국가, 승자는 없을 것"
ICBM 발사 등 핵무기 훈련 참관
*우크라이나 대통령, 푸틴에 정상 회담 제의 → 러시아, 제의 묵살
→ 뒷북 제재 필요 없어... 美에 즉각적 조치 요구

Q. 확전 시 각국에 미치는 영향은?

*미국 : 부담 될 것
*러시아 : 엄청난 경제 제재 부담해야
*유럽 : 러시아 천연가스 공급 우려로 에너지 대란에 직면
*중국 : 러시아와 동맹 강화를 통한 반미 연대 강화
*북한 : 긴장과 혼란을 이용, 입지 강화 위한 도발 가능
*한국 : 원자재 가격 급등, 러시아 제재 시 수출 타격

Q. 우크라이나, 인플레, 긴축... 상호 방향과 시장 영향은?
* 우크라이나 사태 진행 방향? 서로 간 치명상 피하려 할 것
* 지정학적 리스크, 인플레, 긴축은 '상호 연관성'

→우크라이나 사태는 인플레이션에 영향
→인플레이션은 미국 긴축 속도와 11월 중간 선거에 영향
→이란 핵 협상 조기 타결 등 여러 면에서 정책 대응 가능

* 따라서 불확실성에 의한 변동성은 추후 이어질 가능성

→ 섹터와 종목 선정이 그 무엇보다 중요한 시장

Q. 이재필 전문가의 관심 섹터는?
* 불확실성 속 수혜 가능성 높은 섹터에 관심
→곡창 지대의 지정학적 리스크는 농산물 가격 급등으로 연결
→실제로 옥수수, 소맥, 대두, 설탕 등 상품 가격 5년 내 최고가
→중앙은행의 긴축? 곧 경기 둔화 우려로 연결

* 음식료 업종 : 강한 경기 방어주 성격
→ 한번 올라간 가격은 계속해서 기업의 실적 확대로 연결

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Q 오늘의 큰 그림: 

*올해 위기 극복 3년 차
*변동성 커지는 국면, 추세가 있는 시장은 아닐 것
→ 즉 지수에 기대하기 어려워
* 뚜렷한 모멘텀 보유한 중·소형주 상대적으로 유리한 시장