▶ 빅피쳐
진행 : 박상정 앵커
출연 : 이효열(토마토투자클럽)
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대주제 : 2차전지, 다시 비상할까?

Q. 2차전지, 반등 다시 이어질까?

- 최근 종목별·테마별 순환매 일단락, 재차 성장주 관심 부각
- 반도체 보다 우선 관심받아
- 니켈 등 비철금속의 급등세 주춤... 잦아드는 우려
- 기관 중심의 2차전지 관련 기업 매수세 유입, 외국인도 일부 기업 매수

- 최근 반락? 강한 반등에 따른 일부 차익 매도
- 중국 봉쇄에 따른 CATL 생산 차질이 전 세계 배터리 업체 & 전기차 업체에 심리적 영향
- 작년 하반기부터 시작된 하락세는 벗어난 흐름

Q. 셀 업체와 소재 업체, 비교한다면?

- LG에너지솔루션, 올해 1분기 잠정실적 발표
- 매출액 전년 동기 대비 2.1% 늘어난 4조 3,424억 원, 영업이익은 24.1% 감소한 2,589억 원
- 올해 영업이익 추정치는 1조 200억 원으로 최근 컨센서스 상향

- 높은 원자재 가격은 여전히 수익성에 영향 줄 것으로 예상
- 니켈 선물 가격, 올해 초 비해 59% 상승 (런던금속거래소(LME) 발표)
- 국내 셀 3사의 1분기, 2분기 수익성 '보수적 전망'

- 소재 업체, 전기차 수요가 영향받지 않는 한 판가 전가로 상대적 양호
- 셀 업체 보다 소재 업체 중심의 상승 폭이 더 긍정적

Q. 2차전지 관련 기업, 현황은?
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- 셀 3사 : LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션
- 양극재 : 엘엔에프, 포스코케미칼, 에코프로비엠, 코스모신소재
- 동박 : 일진머티리얼즈, SKC, 솔루스첨단소재
- 전해질 : 천보, 후성, 동화기업, 솔브레인, 엔켐

- 분리막 : SK아이이테크놀로지
- 음극재 : 포스코케미칼, 대주전자재료
- 기타 소부장 : 피엔티, 씨아이에스, 신흥에스이씨, 상아프론테크, 하나기술, 코스모화학 등

Q. 2차전지 관련주, 투자 전략은?

- 단기적으로는 매수세 유입 보이는 양극재 등 소재 업체 중심의 상승
- 양극재, 전해질, 동박 업체 중심의 추세 대응 유효
- 시장 약세로 인한 등락 나오고 있어 이를 활용한 분할매수 전략 필요

* 최선호주 엘엔에프(066970)
- 22년 연결 실적, 매출 2.3조 원(+136.0%), 영업이익 1,788억 원(+304.0%)... 고성장세 기대
- 테슬라 생산 현황 호조 기대로 차별적 성장세 기대
- 2023년부터 구지 3공장의 물량 본격화

* 차선호주 일진머티리얼즈(020150)
- 22년 매출 1조 원대, 영업이익 100억 원대 진입 기대
- 정기보수 및 연말 재고 조정 마무리
- 말레이 3공장 (Capa 2만 톤, 21년 말 완공) 가동률 상승
- 상반기 중 유럽, 미국 등에 신규 투자 확정될 예정

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Q 오늘의 큰 그림: 2차전지 반등 시작됐다!