▶연결고리
▶진행: 유창호
▶전화: 송태현 과장(유안타증권)
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▷이슈1: 국채금리 재상승·옵션 만기
· 주요 인사
: 국채금리 & 달러 상승 → 기술주 하락 → 리오프닝·인플레·일부 방어주 상승
· ECB 통화정책 회의 주요 정책 금리 동결
· 채권 매입 프로그램 종료 시기 이전과 동일 유지
· 라가르드(ECB 총재)
: "단기적 인플레 커졌지만 경제 하방 위험도 커짐"
: "3Q 채권 매입 종료 가능성 매우 높다"
: "QT 관련 미국과 상황이 다르다"
· 유로화 가치 2년 만에 최저 수준
· 존 윌리엄스(뉴욕)
: "5월 50bp 금리 인상, 매우 합리적 선택지"
: "인플레이션 통제 위해 기준금리 신속한 인상 필요"
: "중립 금리보다 약간 더 위로 올려야 할 수도 있다"
: "인플레이션 급등세, 고점에 이르렀는지는 아직 불확실"
· 10년 국채금리 2.828%(+13.65bp)
· GS(-0.10%) 1Q 영업익 $129.3억, EPS $10.76
· MS(+0.75%) 1Q 영업익 $148억, EPS $2.02
· C(+1.56%) 1Q 영업익 $192억, EPS $2.02 → 컨센서스 상회
· Sevens Report
: "대형 은행 실적 발표서 금융 시장 현금 비중 확대·신용 손실 발생 대비 거론"
: "특히 대손준비금 확충, 향후 디폴트 증가 가리킨다"
· JFD group
: "러시아·우크라이나 전쟁, 근시일 내 끝나지 않을 것"
: "주요국 중앙은행 통화 긴축 가속화 예상"
: "증시 반등 낙관 어렵다"
· DAL(+3.27%), CCL(+0.28%)
· TRIP(+2.40%), LVS(+1.96%)
· CAT(+4.36%), DE(+2.25%)
· 옵션만기일 빅테크 중심 하락 베팅
· 나스닥 적극적 매도 규모 평소의 1/2 수준
· 관련주: TYM(002900) / 대동(000490) / 유니드(014830) / 세아제강(306200) / 동성화인텍(033500)

▷이슈2: TSMC, 1분기 실적 발표
· TSM(-3.10%) 대만 +3.99%
· 1Q 22 실적 리뷰
: 매출액: 4,911억 대만 달러 +35.5% y-y, +12.1% q-q
· HPC 관련 매출이 성장 견인...+26% q-q
· 스마트폰 관련 매출, +1% q-q
: 공정 믹스: 5nm 20%, 7nm 30%
· (vs 4Q21, 5nm 23%, 7nm 27%)
· 매출 총이익률, 55.6%
: vs 컨센서스 54.3% / 4Q21, 52.7%
: 비용 감소·가격 인상·환율 효과 등에 기인
· EPS: 7.82 대만 달러
· +45.1% y-y, +22.0% q-q
· 2Q22 Guidance
: 매출액: 5,152억 대만 달러
: 컨센서스 4,888억 대만 달러 상회
* 중간값 기준 +5% q-q
* 참고, 미 달러 기준, 2% q-q
· 매출 총이익률: 56~58% vs 컨센서스 54.3%
: 중장기 외형 성장과 수익성 목표
: 2022년 CAPEX 가이던스는 변화 없음
· 필라델피아반도체지수(-2.92%)
· 3월 14일 저점 하회 돌파
· 삼성전자·마이크론테크놀로지·TSMC
: 메모리·비메모리 대표 기업 어닝 서프라이즈 불구 매크로(IT 기기 수요 둔화·경기침체 둔화 등) 영향에 약세
· 관련주: DB하이텍(000990) / 기아(000270) / 만도(204320)