빅피처
진행 : 박상정 앵커
웹캠 : 이재필(토마토투자클럽)
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대주제 : 메가 트렌드 "방산주"

Q. 국제 질서 변화 과거와 현재
· 전쟁에 효율적 세계 경제 환경은 과거 이야기
: → 1991년 이후 세계 경제 "고효율 시대"
· 핵심 원인 "구소련 붕괴 영향에 이념 장벽 소멸"
: → 이념 장벽 소멸에 세계는 단일 효율성 가능 시대

· 지역의 저가 원자재·인건비로 제품 생산
: → 세계 경제 고성장 동력 제공
· 지난 30년, 저생산 원가에 인플레이션 걱정 "無"
: → 우호적 환경 지속 유지 가능성↓
· 향후 글로벌 시장 환경 악화 가능성↑

Q. 러시아·우크라이나 전쟁에 주요국 인식·행동 변화는?
· 러시아·우크라이나 전쟁, "경제보다 안보 우선 인식 자극 예상"
· 대표 중립국 "핀란드·스웨덴"의 나토 가입 추진
: → 1815년 이후 영세 중립국 "스위스"도 동요
· 젊은 층, "누가 좋은 사람이고, 나쁜 사람인지 명백"

· 나토 대신 추진 중인 유럽 방위 공동체(EDC) 참여 선호
: → 美, 2차대전 후 "랜드리스법" 시행, 자유민주주의 가치 수호
: → 독일·러시아에 높은 의존도 인정...에너지 자립화 가속
: → 中, 언론인에 협박성 발언 파문 확산

· 후시진 "주변국 적대시 결과는 우크라이나 꼴" 발언 파문
: → "분열 국면 대비해 단속 속내일 것"
: → 北, 핀란드·스웨덴 나토 가입 추진 "대립 격화 명백"

Q. 지정학적 리스크 속 수혜 예상 섹터는?
· 메가급 수혜 예상 섹터 "방산"
: → 우크라이나, 러시아에 상대적 약소국 평가에 피해 지속
· 핵·강군 보유국이었다면 러시아 침공 가능성↓
: → 자주 국방 역량 강화 동맹 활용

· 전쟁 이전부터 증가한 국방비는 군비 경쟁으로 연결
: → 지난해, 전세계 국방비 2조 달러 첫 돌파
· 美, 38% 압도적 1위...中, 10년 만에 2배 증가
: → 이번 전쟁에 전세계 군비 경쟁 본격화 예상

· 獨, 국방비 GDP의 최대 2% 확대
· 日, 자국 군비 증강 명분 가능성↑
· 尹정부 주요 정책 "첨단과학무기 육성·수출지원"

Q. K-방산, 현재와 미래는?
· 우크라이나 전쟁은 K-방산 절호의 수출 기회
· 대표 휴전국 "한국", 무기 개발 실전 위주 발전
· 서쪽은 평지·동쪽은 산악지대에 모든 지형에 맞는 성능 보유
: → 뛰어난 성능에 K-방산 수출 증가·세계적 관심 확대

· 아랍에미리트(UAE), 4조원 "천궁2" 수출·이집트, 자주포 2조원 계약
· 무기수입 1위 사우디아라비아 "천궁-Ⅱ" 관심
· 자주포, 전세계 수출 물량 50% 이상 "한국산"
· 콜롬비아, 7600억 규모 "T-50·FA-50" 전투기 수주 임박

· 한국형 전투기, 말레이시아·폴란드·세네갈 등 도입 검토 중
· UAE, 차세대 한국형 전투기 "KF21" 개발 사업 참가 가능성↑
· 젤런스키 우크라이나 대통령, "현궁·신궁" 지원 요청
· 정부, 지원 불가 의사 표명...혜성처럼 전장에 등장한 "현궁"

· 슬로바키아에 수출한 "현궁"...우크라이나에 지원 추정
· 美, 과도한 지원에 제블린 대전차 미사일 재고 부족 사태
· 한국형 "현궁" 2차 양산 사업 조기 추진
: → "현궁" 제블린 미사일 대체 위한 의견 다수

Q. 오늘의 큰 그림
· 올해 투자자 간 수익 극단적 양분화
· 위기 극복 3년차 때 흔하게 발생하는 현상
· 인플레이션에 의한 긴축·진영 간 갈등 등 변동성 요인 다수
: → 눈앞에 이익만 보는 어설픈 투자 판단은 손실만 키우는 결과
: → 절제된 투자 자세 필요...섹터·종목에 대한 냉정한 분석 필요
"국제질서 변화·신정부 정책 등 현상 관찰 자세 필요"