오프닝 리포트
캐스터 : 이건
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▶ 개장전 주요 리포트

▶ 종목명: 한세실업
증권사: 메리츠
투자의견: BUY / 목표주가: 45,000 (상향)
제목: 숫자로 증명한다
- 1Q22 매출 5,812억원(+55%), 영업이익 490억원(+66%)
슈퍼 서프라이즈, 시장 기대치를 크게 상회한 성적표

1) 매출
수주증가+이연인식=고성장
저가형PB제품보다 고가의제품 수주가 증가한 것
제품 믹스가 개선
+베트남 해외공장 재개도 호재

2) 이익
"역 기저우려"에도 불구,
생산 증가와 수율 개선에 덕분에
수익성이 개선

▶ 종목명: 엘앤에프
증권사: 메리츠
투자의견: BUY / 목표주가: 430,000원 (상향)
제목: 프리미엄의 근거(feat. 고객사 낙수효과)

- 일회성 비용이 발생했으나 분기 사상 최대 실적 달성
엘앤에프는 매분기
실적 서프라이즈를 달성 중

LG에너지솔루션의 Tesla로 공급하는
원통형 전지 출하량에 따른
하이니켈 NMC에 외형과 수익성을 동시 확보

- 2Q22~ 사업 계획 가이던스 상향 제시
지난 3~4월 최종 고객사의
중국설비 가동중단되면서
출하량 감소 우려가 있었지만
엘앤에프는 하이니켈 NCMA의 경쟁력을 겸비

▶ 종목명: JYP ENt.
증권사: 이베스트
투자의견: BUY / 목표주가: 77,000원 (상향)
제목: 글로벌 시장으로의 저변 확대

- 리오프닝과 함께 아티스트 해외 활동 본격화
1분기 호실적 발표
전망치 상회
주요 아티스트 앨범 판매와
오프라인 관련 매출 증가가
호실적 견인

목표주가 상향이유
1) 해외지역 매니지먼트 활동 증가
2) 디어유같은 기타 라이센싱 매출 증가
3) 일본은 니쥬 기여 매출 기여
4) 중국 역시 텐센트 음원 유통 계약이 반영

▶ 종목명: 엔씨소프트
증권사: SK
투자의견: 매수 / 목표주가: 550,000원 (신규편입)
제목: 탈(脫) 리니지 올해 4분기부터 추진
- 脫(탈) 리니지 4Q22 부터 추진
엔씨소프트는 리니지 IP와
국내 MMORPG 시장 의존도를 낮추기 위해
다양한 장르의 PC게임과 콘솔 신작들을 준비 중
대표적으로 프로젝트TL (첫 분기에 일 매출 8 억원 전망)
이 밖에도 내년부터
프로젝트 E, R, M, 블레이드&소울S
아이온2를 출시할 계획인 만큼
신작 모멘텀이 4Q22 부터 지속될 것으로 전망

▶ 종목명: 코스맥스
증권사: 케이프
투자의견: BUY / 목표주가: 100,000원 (하향)
제목: 중국 코로나와 인플레의 이중고
- 1Q22 매출액 yoy +15%, 영업이익 yoy -41%
예상치를 크게 하회한 어닝쇼크

1. 국내
수익성은
제품의 탑라인업의 성장에도 불구하고 악화
글로벌 공급난 때문에 원부자재 부담 증가영향
인건비 상승도 부담

2. 해외(중국)
제로코로나로 인해 업황이 안 좋았던 것에 비하면
전략제품판매 잘한 것과 온라인 고객사 성장으로 선방

3. 해외(기타국가)
미국, 전년도와 비슷하게 선방
인도네시아, 호실적 달성
선방한 건 잘한 것이지만
2분기에도 이런 업황 지속될 것