▶연결고리
▶진행: 이건
▶출연: 송태현 과장(유안타증권)
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▷이슈: CPI 둔화, 물가 서프라이즈! 다시 눈치보기?
​- 미국 노동부 11월 CPI +7.7% → +7.1%(WSJ +7.3%)/MOM +0.4% → +0.1%(WSJ +0.3%
→ 11월 근원CPI(에너지, 음식료 제외) +6.0%(WSJ +6.1%)
→ 에너지, 중고차 가격 하락/주거비(상승폭 둔화), 음식료 상승
→ 11월 시간당 평균 실질 임금 MOM +0.5%
→ JP모건 CPI 결과별 시나리오 "7.2~7.4%(50%) 증시 +2~3%/7.5~7.7%(25%) 증시 -2.5~-3.5%/7.0~7.2%(15%) 증시 +4~5%"
→ Capital Economics "고인플레이션이 금융시장을 지배했던 시기는 이제 지났다고 할 수 있다."
→ 도이치뱅크 "12월 FOMC에서는 50bp금리 인상이 단행될 것이나, 이러한 인플레이션 둔화 신호를 고려하면 23년 2월 FOMC부터는 25bp 금리 인상만이 단행될 것이다."
→ 10년 국채금리 3.504%(-11.30bp/장중 3.43%), 2년 국채금리 4.222%(-18bp/장중 4.11%)
→ 달러인덱스 104.065(-0.91%/장중 103.672)
→ CME 페드워치 12월 50bp 인상 확률 79.4%, 75bp 인상 확률 20.6%
→ 라일리 웰스 "연준 회의에 앞서 인플레이션 지표는 다소 개선됐지만, 우리는 여전히 연준이 50bp를 올릴지, 최종금리를 추가로 올릴지 여전히 알지 못한다. 따라서 내일 연준 회의를 앞두고 우리는 대기 상태로 빠르게 전환했다."
→ 모건스탠리 "인플레이션이 계속해서 둔화되는 모습이 나타난다면, 월가에서는 연착률 기대감이 커질 것이다. 하지만 인플레이션이 미 연준 목표치까지 하락하는 데는 여전히 상당한 시간이 필요하다."

- 필라델피아반도체지수
→ NVDA(+3.06%), AMAT(+2.29%), MU(-0.20%)
→ Requisite capital "22년 반도체 섹처는 상당히 저조한 수익률 기록하고 있는데, 반도체 섹터에 대한 투자를 검토하는 것은 경기 사이클이 전환된 뒤에 해도 늦지 않을 것"

- TSLA(-4.09%)
→ WSJ "테슬라 2가지 원인으로 올해 -50%, 첫번째 수요 대비 공급 우위(특히 중국), 두번째 일론 머스크 CEO의 트위터 인수를 둘러싼 리스크 요인"
→ 키니코스 어쏘씨에이츠 "트위터 인수 관련 공개된 정보 매우 비관적, 23년 자동차 시장은 경기 침체로 인하여 올해 대비 매우 비관적. 시장 참가자들도 대거 유입. 이러한 상황 테슬라는 과열 경쟁과 수익성 압박에 직면할 것."
→ RIVN(-2.54%), LCID(-3.50%)

- WTI $75.39(+3.03%)
→ SIA 웰스 매니지먼트 "유가가 천연가스 가격과 함께, 북미 지역의 차가운 날씨와 눈 폭풍, 중국의 경제 재개 기대 등으로 이미 반등하기 시작했다..여기에 인플레이션 둔화가 달러를 하락시키면서 유가 상승 압력은 더욱 뚜렷할 것이다."
→ XOM(+1.12%), CVX(+2.26%), HAL(+7.89%)

- TAN(+2.13%)
→ RUN(+5.95%), SEDG(+4.04%), FSLR(+4.52%)

▷관심 종목: 한화솔루션(009830)
- 섹터 순환매 과정에서 차익 발생하며 조정세 기록
- 4Q 태양광 영업이익 2,400억 전망되며 작년대비 4천억 이상 증익 전망.
- 미국 태양광 대규모 투자 검토에 따른 자금 조달 관련 시장 의문 존재
- 21.3 유상증자와 지분/자산유동화(중국 PVC법인/갤러리아 광교점) 등으로 올해 3Q말 2.4조원 현금 보유

국내증시 전망
한국 ETF(EWY) +1.20%
신흥 ETF(EEM) +0.72%
야간선물 310.55(+0.73%)

- 국내 시장 상승 출발 예상